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美银证券：重申理想汽车-W(02015)“买入”评级 目标价降至160港元

美銀證券：重申理想汽車-W(02015)“買入”評級 目標價降至160港元

智通財經 ·  05/14 01:55

美銀證券將理想汽車-W(02015)2024至2026財年的銷售預測，分別下調3%、2%及2%。

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研究報告稱，重申理想汽車-W(02015)“買入”評級，將2024至2026財年的銷售預測，分別下調3%、2%及2%;同期的非通用會計準則盈利預測，分別下調20%、9%及12%，目標價由168港元下調至160港元。

報告中稱，理想汽車2024財年上半年的經營利潤率表現，於近期存在不確定性，因爲公司旗下高毛利率車型Mega銷量低於預期;公司折舊率上升，加上生產線效率加快;由於旗下L6車型銷售貢獻增加，將拖累公司今年第二季度的毛利率表現。該行預計，理想汽車2024第一及第二季度的綜合毛利率，將分別爲19.8%及17.6%。不過同時預期，公司的毛利率表現，在今年下半年將受惠於銷量增加及L6車型生產效率提高而恢復。

該行預計，理想汽車今年第二季度的銷量爲10.6萬架，低於早前預測的11萬架。主要由於Mega車型需求低於該行最初的預期，及L6車型產量提升需時等因素。並預期Mega車型銷量於今年上半年及下半年，將分別爲8700架及1.06萬架。至於L6車型銷量，則預計於今年第二季度將實現2.55萬架的銷量增長，佔同期汽車總銷量的24%。

声明：本內容僅用作提供資訊及教育之目的，不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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