近日,有色金屬板塊或以“小步碎跑”的步伐緩慢上行,今日(5月14日)再迎“元素週期表”行情,洛陽鉬業作爲一季度業績大增代表,成爲一季度基金加倉股數最多的股票,領漲中證有色金屬指數,截至發稿,漲幅達2.7%,紫金礦業亦大幅跟漲,盤中漲超2.8%,衝擊日線5連陽。
攬盡有色金屬行業龍頭的有色龍頭ETF(159876)場內價格盤中上探1.47%,現漲0.52%。值得注意的是,其標的中證有色金屬指數,自2月6日以來,截至昨日,累漲39.01%,大幅跑贏滬指(16.50%)、滬深300(14.51%)等主要寬基指數。
政策面上,財政部公佈超長期特別國債發行安排,集中力量支持辦好一批國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設中的大事要事。
中泰國際表示,去年中央增發1萬億國債已悉數下達,增發國債資金已全部落實到1.5萬個具體項目,相關項目建設正在抓緊有序推進。預計超長期特別國債支持的“兩重”建設在年內或形成更多的實物工作量,有力提振部分工程機械、材料、有色金屬的需求。
中信建投發佈研報稱,有色牛市期間,或存在較爲明顯的子板塊輪動現象,順序通常是貴金屬-工業金屬-小金屬,黃金上漲或是其他商品牛市的領先信號。本輪有色行情若對標歷史,或將僅輪動至“貴金屬”階段,但不同的是:供給在定價中佔比提升,供給受限的資源品在需求並未大幅好轉的情況下已經走牛,主因是資源品位下降、礦業行業資本開支不足、供應存在瓶頸等剛性約束所致,若後續伴隨貨幣政策寬鬆,全球經濟恢復,需求有望成爲驅動商品價格的第二重力量。
公開資料顯示,按照申萬三級行業口徑,截至4月30日,有色龍頭ETF(159876)跟蹤的中證有色金屬指數中,銅、鋁、黃金是前三大重倉行業,分別佔比24.1%、16.7%、14.7%,合計佔比超50%。有望受益於黃金大漲行情,也有望受益於大宗商品上漲週期。
數據、圖表來源:Wind,滬深交易所,華寶基金等
注:中證有色金屬指數近5個完整年度的漲跌幅爲:2019年,24.48%;2020年,35.84%;2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年,-10.43%。
風險提示:有色龍頭ETF(159876)被動跟蹤中證有色金屬指數(930708.CSI),該指數基日爲2013.12.31,發佈日期爲2015.7.13,指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整,其回測歷史業績不預示指數未來表現。本文中指數成份股僅作展示,個股描述不作爲任何形式的投資建議,也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級爲R3-中風險,適宜平衡型(C3)及以上的投資者,適當性匹配意見請以銷售機構爲準。任何在本文出現的信息(包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作爲參考,投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險,基金的過往業績並不代表其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證,基金投資需謹慎。