中國大陸晶圓代工龍頭大廠中芯國際公佈了2024年一季度業績。
雖然淨利潤因爲應占聯營企業與合營企業利潤由盈轉虧，導致同比大跌68.9%，但是營收和毛利率均優於官方的業績指引，並且中芯國際一季度的營收首次超過了聯電和格芯，成爲僅次於台積電和三星的全球第三大晶圓代工廠商。
一季度營收同比增長19.7%，淨利同比大跌68.9%
中芯國際一季度營收17.5億美元，同比增長19.7%，環比增長4.3%，創下歷史同期次高記錄（僅次於2022年一季度的18.42億美元），超出了之前給出的營收環比增長0-2%的指引的上限；毛利爲2.397億美元，同比下跌21.3%；毛利率爲13.7%，低於2023年同期的20.8%，也低於2023年第四季度的16.4%，但是超出了之前給出的9%-11%的毛利率指引的上限；歸母淨利潤爲7,180萬美元，同比大跌68.9%。
中芯國際表示，今年一季度全球客戶備貨意願有所上升，公司銷售收入及毛利率均好於指引。
需要指出的是，中芯國際今年一季度淨利潤同比大幅下跌，主要是由於認列爲以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產之證券投資公允價值變動所致。
其中，應占聯營企業與合營企業利潤2023年一季度爲3056.7萬美元，而今年一季度則爲虧損2467萬美元。
一季度產能利用率升至80.8%
業績顯示，中芯國際2024年一季度營收以各區域的佔比來看：來自中國區的銷售收入佔比爲81.6%，環比增長了0.8個百分點；
來自美國區的銷售收入佔比持續下滑至14.9%，環比減少了0.8個百分點，同比更是減少了4.7個百分點；
來自歐亞區的銷售收入佔比爲3.5%，環比持平。
以終端應用分類來看，中芯國際2024年一季度來自智能手機的銷售收入佔比爲31.2%；來自計算機與平板銷售收入佔比17.5%；來自消費電子的銷售收入佔比30.9%，環比大幅增加了8.1個百分點；來自互聯與可穿戴的銷售收入佔比13.2%；來自工業與汽車的銷售收入佔比7.2%。
以尺寸分類看來：中芯國際2024年一季度銷售的8英寸晶圓佔比24.4%，12英寸晶圓佔比75.6%。
以實際出貨量來看：中芯國際2024年一季度出貨了179萬片8吋當量晶圓，環比增長7%；產能利用率爲80.8%，環比提升了4個百分點。
從產能變化來看：中芯國際2024年一季度月產能已經提高到了814,500片8英寸晶圓約當量，相比2023年四季度的月產能增加了9000片8英寸晶圓約當量。
資本開支方面：中芯國際2024年一季度資本開支爲22.35億美元，2023年第四季爲23.41億美元。
研發支出方面：中芯國際2024年一季度研發支出爲 1.88億美元，同比增長12.2%，環比下滑0.5%。
預計二季度營收將環比增長5%-7%
對於2024年二季度業績表現，中芯國際表示，得益於部分客戶的提前拉貨需求還在持續，二季度收入指引是環比增長5%~7%；伴隨產能規模擴大，折舊逐季上升，毛利率指引是9%到11%之間。
對於2024年全年，中芯國際稱，外部環境無重大變化的前提下，公司的目標是銷售收入增幅可超過可比同業的平均值。
超越聯電、格芯，將成全球第三大晶圓代工廠
根據此前市場研調機構TrendForce的統計數據顯示，在2023年四季度的全球晶圓代工市場，前五廠商分別爲台積電（61.2%）、三星（11.3%）、聯電（5.8%）、格芯（5.4%）和中芯國際（5.2%）。
對比目前已經公佈了2024年一季度業績的前五晶圓代工廠商的營收來看：
台積電2024年一季度業績顯示：該季合併營收約新臺幣5,926.4億元，同比增長12.9%，環比下滑3.8%。稅後淨利潤約新臺幣2,254.9億元，同比增長8.9%，每股收益爲新臺幣8.7元（摺合美國存託憑證每單位爲1.38美元）。一季度毛利率爲53.1%，營業利益率爲42.0%，稅後純益率則爲38.0%。
如果以美元計算，台積電一季度營收188.7億元，同比增長12.9%，環比減少3.8%。
三星雖然公佈了2024年一季度業績，但是其晶圓代工業務一直沒有單獨列出。
三星的晶圓代工業務和存儲、系統LSI業務一起被囊括在設備解決方案（DS）部門，該部門一季度營收爲23.14萬億韓元（約合169.23億美元），同比大漲68.54%。
其中，三星電子一季度存儲業務營收爲17.49萬億韓元（約合127.93億美元），同比暴漲96%。
也就是說，一季度三星晶圓代工業務+系統LSI業務的總營收爲5.65萬億韓元（約41.33億美元）。而TrendForce的數據顯示，三星晶圓代工業務在2023年四季度的營收約爲36.19億美元。
聯電公佈的2024年一季度業績顯示：
該季營收爲新臺幣546.3億元（約爲16.85億美元），環比減少0.6%，同比增長0.8%。毛利率爲30.9%，營業利潤率爲21.4 %，歸屬母公司淨利爲新臺幣104.6億元（約爲3.23億美元），每股EPS爲新臺幣0.84元。
格芯公佈2024年一季度業績顯示：
該季實現營收 15.49 億美元，環比、同比均下降 16%；毛利潤爲 3.93 億美元，相較 2023 年四季度的 5.25 億美元大減 25%，同比也下滑了 24%；毛利率爲25.4%，相較之前約 28% 的水平有所降低；淨利潤爲 1.34 億美元，同比、環比均下跌約50%；淨利潤率爲8.7%，低於 2023 年四季度的 15%。
雖然英特爾此前宣佈的全新的財務報告結構，其從 2024 年第一季度開始，英特爾代工（Intel Foundry）進行了獨立財務結算，其一季度的營收爲44億美元，但這個數字大部分是來自於英特爾將自家的產品製造訂單併入了代工業務訂單。
所以，嚴格意義上來說，並不是純晶圓代工的收益。要知道英特爾此前公佈的2023年四季度代工服務(IFS)營收僅爲2.91億美元（同比增長63%）。
顯然，中芯國際的今年一季度的營收首次超過了聯電和格芯，並且將成爲僅次於台積電和三星的全球第三大晶圓代工廠。
不過，中芯國際的毛利率、淨利潤水平與聯電和格芯相比仍存在不小的差距，仍需繼續追趕。
自 芯智訊