2024年1季度乘用車市場零售表現很強，主要是基數因素。4月的增長較弱，未來仍有恢復較好增長的潛力。
2024年一季度車市零售基本實現預期中的開門紅走勢。雖然4月份22個工作日，同比多兩日，但因價格不穩等因素導致消費者觀望氣氛濃重，4月乘用車零售出現週期性環比下行走勢。新能源車的新車價格戰帶來一定增量，但持續性也不強，內部分化嚴重。隨着以舊換新和報廢更新政策的出臺和逐步落地，商務部組織開展全國汽車以舊換新促銷活動，汽車生產企業、銷售企業開展配套促銷活動。多地通過中央財政安排的節能減排補助資金支持符合條件的汽車以舊換新，與企業促銷合力對“五一”前後車市構成較好的拉動。
1. 近年狹義乘用車零售走勢
4月全國乘用車市場零售153萬輛，同比下降5.8%，環比下降9.4%。今年以來累計零售636萬輛，同比增長8%。
因2023年春節屬本世紀最早，因此2024年1季度零售表現很強，主要是基數因素。4月的增長較弱，未來仍有恢復較好增長的潛力。
2.近年狹義乘用車批發走勢
4月全國乘用車廠商批發194.9萬輛，同比增長10%，環比下降11%。受市場企穩和出口促進，4月廠商銷量較2018年4月曆史同期高點188萬輛高7萬輛，創歷史新高。
2023年以來累計批發創歷史新高達2,553萬輛，今年1-3月增11%，4月批發達到195萬輛，累計同比增長10%，總體走勢相對較強。
3.近年狹義乘用車生產走勢
4月乘用車生產198萬輛，同比增長15%，環比下降10%。4月乘用車生產較2018年的歷史同期高點197萬輛高出1萬輛，創歷史新高。
1-3月乘用車生產546萬輛，同比增長7%；4月198萬輛，增15%；1-4月累計744萬輛，同比增9%。目前乘用車生產能力超強，但1-4月還是比較剋制的。4月部分主力企業強力調整生產穩庫存，確保經銷商體系的庫存均衡，尤其隨着聯儲局加息和上游資源價格下降趨勢，新能源車產銷相對謹慎。
4.產銷庫存月度變化特徵
由於4月廠商生產和出口創新高，但零售偏弱，形成了廠商產量高於批發4萬臺，而廠商國內批發高於零售1萬輛的加庫存走勢。廠商與渠道3月開始加大，4月一般是去庫存特徵，今年因五一備庫存而稍高，廠商庫存仍需要合理控制。
5.狹義乘用車促銷走勢
新能源車的促銷逐步達到高位。近幾個月的促銷持續加大，2-4月新能源車促銷力度的增大尤爲明顯，而4月促銷相對增長溫和，目前已經達到歷史高位促銷水平。
傳統燃油車的促銷在2023年8月又開始大幅反彈，2024年4月上升到18.9%，目前仍處於近期高位水平。
各車系的促銷走勢相對分化，合資車企的促銷力度較大。近期自主燃油車的促銷也逐步跟上。歐系和韓系近期促銷力度較強。
雖然消費升級推動高端需求較強，但由於新能源的分流，豪華車促銷力度持續增大到20.9%，處於歷史次高位水平。
自主車企近幾個月的促銷總體穩定，由於自主的新能源促銷小於燃油車，出口佔比增大，因此總體促銷相對穩定。
6.狹義乘用車各級別增長特徵
2024年4月乘用車零售增速稍低於批發。由於燃油車較弱帶來4月轎車需求佔比下降。4月轎車零售低於SUV零售，轎車中主要是B級轎車表現較好，A00級轎車銷量回升，但A0級轎車銷量損失較大。
SUV市場高端化較強，B級和 C級的SUV同比去年較強。7.狹義乘用車國別增長特徵
4月主流合資品牌零售45萬輛，同比下降26%，環比下降9%。4月的德系品牌零售份額19%，同比下降2.2個百分點，日系品牌零售份額15.2%，同比下降3.6個百分點。美系品牌市場零售份額達到5.9%，同比下降2.6個百分點。
自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量，頭部傳統車企轉型升級表現優異，奇瑞、吉利、比亞迪、長安、長城等傳統車企品牌份額提升明顯。8.2024年品牌產銷特徵
4月全國乘用車市場零售153萬輛，同比下降5.8%，環比下降9.4%。
4月乘用車生產198萬輛，同比增長15%，環比下降10%。
4月全國乘用車廠商批發194.9萬輛，同比增長10%，環比下降11%。
4月乘用車出口（含整車與CKD）41.2萬輛，同比增長38%，環比增長0.2%，創出歷史最高月度出口量。9.新能源滲透率走勢-批發
4月新能源車廠商批發滲透率40%，較2023年4月的34%的滲透率提升6個百分點。
4月，自主品牌新能源車滲透率53.6%；豪華車中的新能源車滲透率31.5%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有6.8%。
10.全國新能源滲透率-零售
4月新能源車國內零售滲透率43.7%，較去年同期32%的滲透率提升11.7個百分點。
4月，自主品牌中的新能源車滲透率66.8%；豪華車中的新能源車滲透率22.6%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有7.5%。
4月傳統車零售同比下降22%，而新能源車零售同比上升28%，均壓力較大。
本文轉載自微信公衆號“崔東樹”，智通財經編輯：陳宇鋒。