5月10日,健之佳獲華安證券買入評級,近一個月健之佳獲得7份研報關注。
研報預計,公司2024~2026年收入分別110.3/134.6/165.3億元,分別同比增長21.5%/22.0%/22.8%,歸母淨利潤分別爲4.8/5.7/6.8億元,分別同比增長15.6%/18.6%/20.4%。研報認爲,全國門店網絡有序擴張,線上業務增長強勁。2023年公司自建、收購以戰略性擴展實體門店網絡,公司自建門店799家,收購門店272家,因發展規劃及經營策略調整關閉門店10家,淨增門店1,061家,期末門店總數達到5,116家,較年初門店數增長26.17%。通過次新店、老店內生增長夯實實體門店營運力根基,全渠道線上業務較上年同期快速增長54.58%,社會藥房終端專業價值凸顯,帶動供應商服務收入穩步提升,共同拉動營業收入較上期增長20.84%。
風險提示:併購及跨區域經營風險、市場競爭加劇風險、行業政策風險等。