5月10日,科博達獲華龍證券買入評級,近一個月科博達獲得6份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲8.62/10.93/13.34億元。研報認爲,公司在手訂單充足,2024年有望受益於海外佈局和域控等新產品的增長。公司持續發力海外佈局,訂單方面,公司2023年獲取寶馬、奧迪等客戶全球項目10個,全生命週期銷量預計超3000萬隻,同時加速底盤控制器、域控制器和Efuse等新產品海外市場拓展;產能方面,公司日本工廠已建成投產,2024年底前預計完成歐洲和北美設廠計劃,進一步擴大歐洲和北美市場業務。公司底盤控制器、域控制器和Efuse等新產品價值量較高,充分受益於汽車智能化趨勢,有望保持高增速,進一步提升公司產品組合單車價。
風險提示:宏觀經濟不及預期;產品定點不及預期;下游定點車型銷量不及預期;上游原材料漲價;地緣政治風險;測算存在誤差,以實際爲準。