證券之星消息，2024年5月9日沃爾德（688028）發佈公告稱申萬宏源蘇萌、興證自營屈揚、國新國證基金杜漢頤、中航基金研究員沈丹璇、長城財富保險胡紀元、開源證券孫宇辰 熊亞威、銀華基金張珂、久熙資產徐揚東、中信資管李旭峯、財通證券孫瀚棟 羅鄭楠、南京證券靳樹芳、建信養老王天樂、君弘資產陳魏中、正聞投資謝遠敏、德恒律師事務所閆曉旭、申萬宏源資產管理劉勇、禹田資本郭星巖、鑫翰資本柳志傑、衍航投資宋健、匯泉基金鄒赫威、農銀人壽郝賾川於2024年5月7日調研我司。
具體內容如下：
問：2024年一季度業績增長的主要下游市場是哪些？這些下游市場在未來一段時間內的景氣度如何？
答：目前，消費電子、汽車、風電等下游應用領域繼續保持較好的景氣度。一季度公司超硬刀具增長較快，隨着國內製造業的產業轉型升級，特別是新興產業的零部件向輕量化趨勢發展，比如新能源汽車，主要採用鋁合金、複合材料等材料，超硬刀具在加工速度、加工精度、加工質量、加工效率等方面有較強的優勢，超硬刀具在加快替代傳統刀具。
問：超硬刀具在2024年度的主要增長點有哪些？
答：隨着新能源汽車行業的快速發展，超硬刀具的需求量顯著提升，特別是在加工鋁合金和複合材料方面，PCD刀具展現出明顯的性能優勢；超硬刀具在其他關鍵領域的應用也日益廣泛；惠州鑫金泉精密刀具製造中心項目開始陸續投入使用，產能進一步增加；國際市場的深度擴展，超硬刀具出口業務將繼續保持增長。
問：公司新增設備投產情況？
答：產能投入主要集中在超硬刀具及整體硬質合金刀具方面，目前已經到位部分生產設備，在一定程度上解決產能較爲緊張的情況，剩餘設備將陸續到位；惠州募投項目部分到位生產設備正在安裝調試。
問：公司刀具業務在刀具總承包方面的規劃？
答：提供切削刀具整體解決方案成爲刀具行業發展趨勢，公司在新能源汽車電機殼、減速器殼、熱泵集成閥、副車架和懸架擺臂等關鍵零部件能夠提供PCD非標刀具加工應用解決方案，以及在3C行業、精密模具行業提供加工整體解決方案。爲加強這塊業務，公司和一家國內較大的刀具總包公司合作，其對客戶提供從刀具採購、庫存管理、刀具使用、工藝優化、新品加工整體解決方案等一站式解決方案，對刀具應用進行全生命週期管理。雙方共同開展具體刀具產品的優化、替代和開發工作，實現公司超硬刀具、硬質合金數控刀片、整體硬質合金刀具在承包客戶的快速導入，幫助客戶提高品質穩定性、提高生產效率和降低單位生產成本，2023年度已順利切入4家終端客戶。
問：全球切削刀具是個本身較爲分散的領域，每家企業有差異化優勢，作爲公司怎樣應對？
答：公司上市後開始進行產業佈局。延伸上游產業鏈，努力實現超硬刀具原材料的自主可控；產品橫向擴充，增加整體硬質合金刀具、硬質合金數控刀片、金屬陶瓷刀具；下游應用領域拓展，增加3C結構件精密加工、航空航天、模具、通用機械、工程機械等領域，上述產業的佈局逐步落地後，公司盈利能力、抗風險能力將進一步增強，爲公司下一步持續增長奠定了基礎。
積極拓展海外市場，公司2023年度實現出口營業收入12,525.93萬元，較上年同期增長36.89%；其中刀具業務實現出口營業收入11,673.73萬元，較上年同期增長41.20%。公司擁有國際化銷售、技術和管理人才團隊，在德國成立子公司，在墨西哥當地招聘人員，與衆多國際知名企業保持長期穩定的合作伙伴關係，已實現在部分國際客戶全球工廠的順利導入，公司具備長期穩定的多品種定製化批量供貨能力，以及向客戶提供前端技術支持的能力。2023年度主要是超硬刀具產品的出口，未來公司的硬質合金數控刀片、整體硬質合金刀具也將“走出去”，依靠在國際市場上樹立的良好口碑，積累的大量國際優質客戶，出口業務將是公司未來重要的業績增長點之一。
問：公司開發滾珠絲槓加工用刀具的研發週期及客戶情況？
答：滾珠絲槓及行星滾柱絲槓下游應用衆多，在高精尖等領域發展空間廣闊,包括高檔數控機牀、普通機械、工業機器人、人形機器人、航空航天、醫藥、模具加工等領域。
主要包括滾珠絲槓加工用相關的刀盤、刀夾、PCBN旋銑刀片等一系列產品，目前已經在多個客戶實現批量供應或打樣測試，受制產能問題，還不能滿足客戶需求，現在已經追加部分生產設備，目前佔公司營業收入比重較小。除現有產品外，公司正在開發滾珠絲槓螺母的加工及行星滾柱絲槓銑削加工等相關刀具，上述新產品能否開發成功及實現量產存在不確定性，同時產品前景由行業發展情況及市場而定，請投資者務必注意投資風險。
問：鑫金泉供的切削刀具解決方案下游主要是哪些類型的客戶？
答：鑫金泉能夠提供單晶金剛石、聚晶金剛石、硬質合金等不同材質的刀具，產品規格包括銑刀、車刀、鏜刀、鉸刀等的不同形狀的定製化刀具，可用於3C電子、汽車零件、精密模具、航空航天等領域。鑫金泉與比亞迪、立訊精密、長盈精密、富士康、藍思科技、通達集團、領益智造、可成科技、瑞聲科技等行業龍頭公司建立了深入的合作關係。
問：公司在航空航天刀具領域推出的刀具產品？
答：公司推出了一系列針對複合材料和金屬材料加工的高效精密切削刀具。其中，用於複合材料加工的刀具主要有金剛石塗層菠蘿銑刀、金剛石塗層玉米銑刀和金剛石塗層鑽鍃一體刀等，憑藉着較強的鋒利性、耐磨性和穩定性等特點，可更好地應對航空航天複合材料在加工過程中容易出現的撕裂、毛刺、分層、熱損傷等問題。金屬材料加工刀具主要包括平頭銑刀、圓鼻銑刀、球頭銑刀、錐度球頭銑刀以及其他鑽頭和鉸刀等，適用於鈦合金、高溫合金、不鏽鋼、鋁合金等材質，如航空發動機上葉片、葉輪、機匣、密封件等零部件的精密加工。
上述涉及的公司規劃、發展戰略等系非既成事實的前瞻性陳述，未來可能會受到宏觀政策調整、行業競爭等因素的影響，存在一定的不確定性，不構成公司對投資者的實質承諾，敬請投資者注意相關風險。
沃爾德（688028）主營業務：超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料製品的研發、生產和銷售業務。
沃爾德2024年一季報顯示，公司主營收入1.48億元，同比上升37.42%；歸母淨利潤2371.63萬元，同比上升131.55%；扣非淨利潤2113.9萬元，同比上升188.53%；負債率11.83%，投資收益-36.92萬元，財務費用38.48萬元，毛利率46.58%。
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級3家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲22.0。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入311.11萬，融資餘額增加；融券淨流出3.79萬，融券餘額減少。
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