金吾财讯 | 国联证券发研报指，中国人民保险集团(01339)发布2024年一季报，新准则下公司实现保险服务收入1261.72亿元，同比+7.7%；实现归母净利润89.63亿元，同比-23.5%。人保财险COR同比抬升，但承保盈利能力仍领先同业；人保寿险NBV同比高增，人保健康盈利能力卓越；净利润同比下滑，主要系市场波动影响投资收益表现。
该行续指，考虑到财险的承保盈利能力有望保持在较好水平、寿险和健康险的盈利能力显著改善，该行预计公司 2024-2026年归母净利润分别为284/320/349亿，对应增速分别为+27%/+13%/+9%。鉴于公司财险竞争优势凸显、人身险价值率显著改善，该行维持目标价3.99港元，维持“买入”评级。