Morgan Stanley analyst Sanjit Singh reiterated an Overweight rating on Datadog, Inc (NASDAQ:DDOG) with a price target of $137.
The analyst highlighted that in a challenging software environment in the first quarter, Datadog delivered a bona fide beat and a forward estimate raise. As a perceived cloud attach play, he noted the market was expecting a more pronounced acceleration (and forward raise) than what Datadog delivered.
Singh noted that underlying fundamentals were improving, as evidenced by enhanced usage trends and reduced optimization activity.
Furthermore, strong product innovation positions the company well for strategic consolidation opportunities in the enterprise at a time when new products outside of APM, Infrastructure Monitoring, and Logs are starting to contribute. He noted this should translate to 25%+ growth in 2024, with the potential for growth to sustain and accelerate in 2025 and beyond when AI workloads go live in production environments.
Singh said the shares still look attractive for a platform company taking a share in a large addressable market with highly compelling unit economics.
Truist Securities analyst Joel P. Fishbein Jr. reiterated a Buy rating on Datadog with a price target of $155.
The analyst said Datadog carried its fiscal 2023 momentum into the first quarter of 2024, delivering a beat across the board driven by improving usage trends and broader platform adoption.
The analyst noted Datadog has a long runway of module expansion opportunities and expects these trends to continue.
Management provided additional color into the timing and scale of new product adoption, giving incremental confidence in their ability to sustain market-leading growth.
AI customer contribution ticked higher and generally speaking, Fishbein noted the key AI driver in the story as the creation of more cloud software. The company lifted its fiscal 2024 outlook, though he said it could prove conservative.
Generally speaking, he put DDOG in the camp of "more/faster cloud software creation is better" AI beneficiaries.
The analyst projected second-quarter revenue of $622 million (prior $616 million) and EPS of $0.35.
DA Davidson analyst Gil Luria maintained a Neutral rating with a price target of $115.
Luria said the re-rating followed the first quarter of 2024, demonstrating progress toward greater customer adoption of Datadog's growing portfolio, sequential improvement of optimization forces and stronger-than-expected margin accretion.
Given the well-accepted viewpoint that Datadog's business essentially tracks with the Cloud hyperscalers, the analyst noted the market was expecting a more significant rise following strong outlooks from Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) Azure, Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) GCP and Amazon.Com Inc (NASDAQ:AMZN) AWS.
Concerning AI, he said Datadog is making progress in leveraging its core know-how to deliver a growing toolkit for the demands of AI-enabled computing and expects to learn more about forthcoming AI products at its user conference in June.
The analyst projects second-quarter revenue of $622.1 million (prior $611.4 million) and EPS of $0.36.
DDOG Price Action: DDOG shares traded higher by 3.72% at $116.58 at the last check Wednesday.
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モルガン・スタンレーのアナリスト、サンジット・シン氏は、Datadog, Inc (NASDAQ:DDOG)に対して、137ドルの価格目標を掲げ、強気の評価を再度表明しました。
アナリストは、第1四半期において厳しいソフトウェア環境の中で、Datadogが優れた成績を残し、前向きな見通しを示したことに注目しました。しかし、Datadogの結果は、現在のクラウド市場が期待していたよりも、より顕著な加速（および前向きな見通し）を示さなかったと指摘しています。
シン氏は、改善された使用傾向と最適化活動の減少が証明するように、基本的なファンダメンタルズが改善していると述べました。
さらに、強力な製品の革新により、新規買いが起こる場所の戦略的な統合機会に向けて、同社は良好な位置にあります。特に、APM、インフラ監視、およびログ以外の新製品が貢献し始めた時期には、25％以上の成長が見込まれ、AIのワークロードが本格稼働する2025年以降には、成長が持続的かつ加速する可能性があります。
シン氏は、プラットフォーム企業として、広大な市場でシェアを取るDatadogの株価はまだ魅力的に見えると述べています。
トゥルイスト・シークリティーズのアナリスト、ジョエル・P・フィッシュバーン・ジュニア氏は、155ドルの価格目標を設定し、Datadogの買い評価を継続しています。
アナリストは、第1四半期からDatadogがその勢いを維持し、使用傾向の改善と広範なプラットフォームの採用によって全面的に打ち出していることに注目しました。
アナリストは、Datadogがモジュール拡張の長い路線を持ち、これらのトレンドが持続すると予想しています。
マネジメントは、新製品の採用のタイミングとスケールについてさらに説明し、市場をリードする成長の維持に対する信頼を高めました。
AIの顧客貢献は高まり、フィッシュバーン氏は、クラウドソフトウェアの増加を促進するAIのドライバーを指摘しました。同社は第2024会計年度の見通しを引き上げましたが、保守的な見方が妥当かもしれないと述べています。
彼はDDOGを「もっと/早くクラウドソフトウェアの作成が進むほど良い」AIの恩恵を受けた企業と位置付けています。
アナリストは、第2四半期の売上高が6億2200万ドル（以前は6億1600万ドル）、EPSが0.35ドルであると予想しています。
DA Davidsonのアナリスト、ギル・ルリア氏は、115ドルの価格目標を設定し、Datadogに関して中立的な評価を維持しています。
ルリア氏は、2024年第1四半期の結果により、Datadogの成長ポートフォリオのより多くの顧客採用に向けた進展、最適化配備の逐次的な改善、予想を上回るマージンの向上が示されたことを指摘しています。
Datadogのビジネスは基本的にクラウドハイパースケーラーと同じようにトラックされていることが広く認識されており、マイクロソフト･コーポレーション（NASDAQ:MSFT）Azure、アルファベット・インク（NASDAQ:GOOG）(NASDAQ:GOOGL) GCP、アマゾン･ドットコム(Amazon.Com Inc)（NASDAQ:AMZN）AWSからの見通しに続くより大きな上昇が期待されているとアナリストは指摘しています。
AIに関しては、Datadogは、AI enable computingの要求に適した成長するツールキットを提供するため、そのコアノウハウを活用することで進展しており、6月のユーザーカンファレンスでより多くの新製品について学びを得ることを期待しています。
アナリストは、第2四半期の売上高が6億2210万ドル（以前は6億1140万ドル）、EPSが0.36ドルであると予想しています。
DDOGの株価は、水曜日の最終チェック時に3.72％高の116.58ドルで取引されています。
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