5月8日，杉杉股份获国联证券买入评级，近一个月杉杉股份获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为211.49/241.42/275.32亿元，同比增速分别为10.90%/14.16%/14.04%，归母净利润分别为11.65/14.91/17.43亿元，对应增速分别为52.27%/27.90%/16.90%。研报认为，受负极降价和非核心业务影响，公司业绩短期承压。2023年公司负极材料实现销量26.44万吨，同比+44.55%，市占率进一步提升，公司持续推进一体化产能建设，目前四川基地一期已投产，云南基地一期石墨化产能爬坡中，产能结构的优化和石墨化自给率的提升有望进一步降低运营成本，修复产品盈利水平。2023年公司偏光片销量为1.40亿平，同比+10.18%，其中大尺寸偏光片市场份额达33%，同比提升3pct，持续保持全球第一，后续产能的稳步释放有望带来公司整体利润增厚。公司于23年至24年初相继完成电解液、光伏业务的剥离，非核心业务和低效资产的有序剥离有望助力公司专注核心主业发展，落实聚焦战略。
风险提示：原材料价格波动；负极一体化产能建设不及预期。
5月8日，杉杉股份獲國聯證券買入評級，近一個月杉杉股份獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營業收入分別爲211.49/241.42/275.32億元，同比增速分別爲10.90%/14.16%/14.04%，歸母淨利潤分別爲11.65/14.91/17.43億元，對應增速分別爲52.27%/27.90%/16.90%。研報認爲，受負極降價和非核心業務影響，公司業績短期承壓。2023年公司負極材料實現銷量26.44萬噸，同比+44.55%，市佔率進一步提升，公司持續推進一體化產能建設，目前四川基地一期已投產，雲南基地一期石墨化產能爬坡中，產能結構的優化和石墨化自給率的提升有望進一步降低運營成本，修復產品盈利水平。2023年公司偏光片銷量爲1.40億平，同比+10.18%，其中大尺寸偏光片市場份額達33%，同比提升3pct，持續保持全球第一，後續產能的穩步釋放有望帶來公司整體利潤增厚。公司於23年至24年初相繼完成電解液、光伏業務的剝離，非核心業務和低效資產的有序剝離有望助力公司專注核心主業發展，落實聚焦戰略。
風險提示：原材料價格波動；負極一體化產能建設不及預期。
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