名创优品(09896)早盘涨近4%，截至发稿，涨3.85%，报48.55港元，成交额7343.52万港元。
智通财经APP获悉，名创优品(09896)早盘涨近4%，截至发稿，涨3.85%，报48.55港元，成交额7343.52万港元。
国泰君安发布研报称，名创优品国内大店战略持续推进，高线城市门店持续扩张，有望带动IP销售占比持续提升；海外市场直营驱动，随着产品组合优化、IP销售占比提升，经营杠杆逐步释放；受益高利润率产品占比提升，驱动TOPTOY毛利率提升。
该行表示，公司IP销售占比提升仍有较大空间，IP设计零售集团值得期待。预计公司整体毛利率有望进一步提升，随着海外直营业务店效进一步释放，拓店加密经营杠杆释放，盈利能力仍有较大优化空间，驱动整体利润端释放提振可期。考虑到国内拓店单店有望匹配释放，海外加速拓店叠加IP策略推进发力，成长空间可期，维持目标价60.3港元，维持“增持”评级。
名創優品(09896)早盤漲近4%，截至發稿，漲3.85%，報48.55港元，成交額7343.52萬港元。
智通財經APP獲悉，名創優品(09896)早盤漲近4%，截至發稿，漲3.85%，報48.55港元，成交額7343.52萬港元。
國泰君安發佈研報稱，名創優品國內大店戰略持續推進，高線城市門店持續擴張，有望帶動IP銷售佔比持續提升；海外市場直營驅動，隨着產品組合優化、IP銷售佔比提升，經營槓桿逐步釋放；受益高利潤率產品佔比提升，驅動TOPTOY毛利率提升。
該行表示，公司IP銷售佔比提升仍有較大空間，IP設計零售集團值得期待。預計公司整體毛利率有望進一步提升，隨着海外直營業務店效進一步釋放，拓店加密經營槓桿釋放，盈利能力仍有較大優化空間，驅動整體利潤端釋放提振可期。考慮到國內拓店單店有望匹配釋放，海外加速拓店疊加IP策略推進發力，成長空間可期，維持目標價60.3港元，維持“增持”評級。
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