5月7日，伯特利獲中泰證券買入評級，近一個月伯特利獲得8份研報關注。
研報預計2024年的實現營收是18.6億元，同比增長24%，歸母淨利潤爲2.1億元，同比增長21.9%。智能電控/制動系統/輕量化銷量分別爲92.3萬套、68.5萬套、278.5萬件，同比增速依次爲28%、13%、52%。全球化戰略持續推進，EPB獲德系合資車企平台項目，北美產能釋放在即，出海品類持續拓寬。公司的墨西哥基地2021年動工，年產400萬件輕量化零部件產品的一期項目已於2023年三季度末投產，二期項目預計2024年底投入生產。三大產品線齊頭並進，中長期打造爲線控底盤tier1。盈利預測爲預計24-26年歸母淨利潤爲11.6億元、15.2億元、18.7億元，24-26年同比增速依次爲31%、30%、24%。
研報認爲，伯特利海外產能推動輕量化產銷提速，智能電控保持較快增長。毛利率短期承壓，規模化&成本管控推動費用率下降。公司全球化戰略持續推進，北美產能釋放在即，出海品類持續拓寬。同時線控制動-迎智能化與國產化雙擊，線控底盤雛形初具。預計後續隨着墨西哥產能爬坡、線控產能爬坡下盈利能力有望改善。
風險提示：行業需求不及預期、線控出貨及盈利不及預期、客戶拓展不及預期、海外產能投放及盈利不及預期等。