中信证券发布研究报告称，维持青岛啤酒股份（00168）“买入”评级，2024至2026财年的每股盈利预测为3.59元、4.09元及4.62元。同时预计，公司未来三年的核心净利润将保持逾15%增长，目标价80港元。
该行指出，青岛啤酒销售短期承压，但盈利表现亮眼。其首季收入同比跌5.2%，净利润则同比升10.1%。反映公司销量短期受压，产品结构持续优化升级；毛利率同比增2.1个百分点，反映公司盈利能力显著增强。至于公司费用投放合理，亦有效推动青啤的盈利弹性释放。
展望今年，该行料青啤将继续实施高质量发展策略，加大中高端产品占比，并于原材料和包材成本压力纾缓，以及营运质素和效率提升的基础上，实现全年核心净利润增长约15%。长期而言，该行预期青啤将立足山东市场，并积极挖掘新兴市场的中高端机会，积极实现盈利可观增长。
中信證券發佈研究報告稱，維持青島啤酒股份（00168）“買入”評級，2024至2026財年的每股盈利預測爲3.59元、4.09元及4.62元。同時預計，公司未來三年的核心淨利潤將保持逾15%增長，目標價80港元。
該行指出，青島啤酒銷售短期承壓，但盈利表現亮眼。其首季收入同比跌5.2%，淨利潤則同比升10.1%。反映公司銷量短期受壓，產品結構持續優化升級；毛利率同比增2.1個百分點，反映公司盈利能力顯著增強。至於公司費用投放合理，亦有效推動青啤的盈利彈性釋放。
展望今年，該行料青啤將繼續實施高質量發展策略，加大中高端產品佔比，並於原材料和包材成本壓力紓緩，以及營運質素和效率提升的基礎上，實現全年核心淨利潤增長約15%。長期而言，該行預期青啤將立足山東市場，並積極挖掘新興市場的中高端機會，積極實現盈利可觀增長。
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