5月6日,永興材料獲國信證券買入評級,近一個月永興材料獲得3份研報關注。
研報預計,公司在鋰業務方面通過集中維保、集中生產、數據對比分析、流程優化改進等方式,提高公司生產運行效率;通過焙燒配方和工藝優化、浸出液和冷凍液新的除氟工藝開發、沉鋰母液新萃取工藝研發、長石石英分離技術研究與工業化試驗等,提高鋰收得率,降低能源消耗,推動副產品綜合利用。2023年,公司單噸碳酸鋰營業成本約5.31萬元,同比下降4.16%;2024年一季度,單噸碳酸鋰成本在2023年基礎上又有所降低,目前碳酸鋰不含稅完全成本已經降到6萬元/噸以下。特鋼業務穩中有升:在能源用鋼需求復甦背景下,公司及時調整產品結構,優化產品比例,噸鋼毛利提升明顯。2023年,公司噸鋼毛利2000元/噸以上產品銷量佔比超過40%。研報認爲,公司特鋼產量約31.15萬噸,同比+1.38%,銷量約31.03萬噸,同比+3.62%,期末庫存約6782噸。
風險提示:項目建設進度不及預期;產品價格波動超預期。