5月5日，重庆啤酒获民生证券买入评级，近一个月重庆啤酒获得10份研报关注。
研报预计2024-2026年公司营收157.64/167.22/176.42亿元分别同比增长6.4%/6.1%/5.5%；归母净利润分别为14.67/15.93/17.22亿元，分别同比增长9.8%/8.6%/8.1%。研报认为，公司产品结构领先于行业，当前外部环境下公司高端品增长阶段性受压制进而影响吨价表现。24年公司积极应对，大城市计划落地有望更加精细化，同时成本压力趋缓后公司有望适度加大投入，且费用结构上向渠道端倾斜。中长期行业升级空间仍较大，公司产品矩阵完备并坚持提升组织力、精耕渠道，若后续现饮需求景气复苏，大单品势能有望恢复。
风险提示：现饮渠道恢复不及预期；高端啤酒竞争加剧等。