2024年5月4日，纳芯微获国海证券买入评级，近一个月纳芯微获得3份研报关注。
研报预计纳芯微隔离、传感器等产品国内领先，在泛工业、汽车等领域具备较强竞争力。未来随市场需求扩张、公司产品拓展业绩有望持续增长。根据一季报我们调整2024年盈利预测，预计公司2024-2026年收入分别为18.8/25.2/33.7亿元，归母净利润分别为-1.53/0.44/2.74亿元。研报认为，公司注重在行业下行周期的人才、技术积累，在研发投入、市场开拓、供应链体系、质量管理、人才建设等多方面持续投入，技术人员由2022年末的326人增长至2023年末的424人，费用率亦同比上升，一季度股份支付费用达7302万元，充分实现了人才激励。2024年一季度公司发布了8通道1Ω车载低边驱动、NSI22C1x系列隔离式比较器、NSOPA系列通用运放、车规级4/8路半桥驱动等新品，不断丰富产品矩阵。
风险提示：产能扩张不及预期风险；下游应用拓展不及预期风险；业绩持续亏损；市场竞争加剧风险；新品研发不及预期风险等。
2024年5月4日，納芯微獲國海證券買入評級，近一個月納芯微獲得3份研報關注。
研報預計納芯微隔離、傳感器等產品國內領先，在泛工業、汽車等領域具備較強競爭力。未來隨市場需求擴張、公司產品拓展業績有望持續增長。根據一季報我們調整2024年盈利預測，預計公司2024-2026年收入分別爲18.8/25.2/33.7億元，歸母淨利潤分別爲-1.53/0.44/2.74億元。研報認爲，公司注重在行業下行週期的人才、技術積累，在研發投入、市場開拓、供應鏈體系、質量管理、人才建設等多方面持續投入，技術人員由2022年末的326人增長至2023年末的424人，費用率亦同比上升，一季度股份支付費用達7302萬元，充分實現了人才激勵。2024年一季度公司發佈了8通道1Ω車載低邊驅動、NSI22C1x系列隔離式比較器、NSOPA系列通用運放、車規級4/8路半橋驅動等新品，不斷豐富產品矩陣。
風險提示：產能擴張不及預期風險；下游應用拓展不及預期風險；業績持續虧損；市場競爭加劇風險；新品研發不及預期風險等。
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