5月3日，三友醫療獲國海證券增持評級，近一個月三友醫療獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營業收入爲6.10、7.73、9.52億元，歸母淨利潤爲1.67、2.12、2.73億元。研報認爲，產品銷量不斷增長，脊柱業務寬度和深度進一步夯實。2023年，公司耗材類的經銷商數量增長60%，脊柱產品銷售數量增長32.07%。公司囊袋產品銷售收入增加3.7倍，初步體現出良好的市場接受度和應用前景；Adena雙頭螺釘以及ZinaII系列等的產品銷售表現優異；骨水泥、射頻消融和人工骨等產品的銷售均有增長；輔助手術產品定位膜呈現良好的市場勢頭。創新研發實力持續增強，醫工合作與療法創新效果突出。2023年，公司圍繞醫工合作，持續不斷進行療法創新和產品升級迭代，以滿足臨床需求。2023年公司整體研發投入6521.61萬元，同比增加8.02%；研發投入佔比14.17%，較去年同期增加4.87個百分點。公司主要創新和研發成果包括：新型PEEK材料的椎間融合器註冊上市；3D打印“金屬增材製造椎間融合器”獲得國家藥品監督管理局註冊批准；完成新型脊柱微創手術定位引導片產品的開發並獲得了註冊證；腰椎後路通用性產品的更新迭代；椎板固定板系統產品變更註冊完成；微創內固定系統開發項目結題；脊柱矯形、融合器及骨水泥螺釘內固定系統開發項目結題；公司Zeus脊柱系統產品獲得美國FDA510（K）認證；新脊柱微創釘棒系統獲得美國FDAspecial510（K）的認證通過；公司目前開發的全部脊柱釘棒系統，獲得歐盟醫療器械法規（MDR）CE認證。這些新的研發成果有助於公司進一步提高市場競爭力，對公司的發展和未來的經營產生積極影響。
風險提示：由於公司持續聚焦核心業務，創新實力逐漸加強，產品覆蓋逐漸全面，不斷強化內生增長驅動。