大摩发布研究报告称，予中石化(00386)“增持”评级，目标价由5.21港元下调至5港元。考虑到中石化2024财年首季业绩表现，决定将其2024至2026财年净利润预测，分别下调4%、7%、6%。主要基于该行削减中石化勘探及生产业务息税前利润(EBIT)，以考虑天然气价格按年下跌的情况;以及削减炼油板块EBIT，以反映原油价格高企的影响。
大摩预计，中石化的下游业务或会持续疲弱，不过同时认为相关业务已被市场消化。而且下游资本支出已经见顶，公司于中期或会更严格增加产能。同一时间，该行认为中石化盈利及派息比率的波动性低于同业，而且在股东回报最大化方面亦拥有良好记录。
大摩發佈研究報告稱，予中石化(00386)“增持”評級，目標價由5.21港元下調至5港元。考慮到中石化2024財年首季業績表現，決定將其2024至2026財年淨利潤預測，分別下調4%、7%、6%。主要基於該行削減中石化勘探及生產業務息稅前利潤(EBIT)，以考慮天然氣價格按年下跌的情況;以及削減煉油板塊EBIT，以反映原油價格高企的影響。
大摩預計，中石化的下游業務或會持續疲弱，不過同時認爲相關業務已被市場消化。而且下游資本支出已經見頂，公司於中期或會更嚴格增加產能。同一時間，該行認爲中石化盈利及派息比率的波動性低於同業，而且在股東回報最大化方面亦擁有良好記錄。
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