5月1日,銀輪股份獲國海證券買入評級,近一個月銀輪股份獲得13份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現營業總收入136.84、168.98、197.80億元,同比增速爲24%、23%、17%;實現歸母淨利潤8.77、11.44、14.25億元,同比增速爲43%、30%、25%。研報認爲,公司積極開拓增量業務,發力第三曲線的數字與能源熱管理,以汽車熱管理技術優勢賦能儲能、變電、超充、數據中心等領域,其中數據中心服務器液冷業務實現客戶零的突破,儲能超充液冷機組業務不斷壯大。在具體項目方面,公司第三曲線業務已經陸續獲得陽光電源儲能及光伏逆變器液冷機組、國際客戶發電機組冷卻模塊、國內頭部客戶儲能液冷、三變和江變等客戶鋁片式變壓器換熱器、日立能源等風電變壓器換熱器等項目,定點不斷,未來放量有望增厚公司業績。
風險提示:原材料價格持續上漲;銷量不及預期;新客戶拓展不及預期;新工廠產能爬坡不及預期;海外市場拓展不及預期;新品研發進度不及預期;公司經營目標不構成業績承諾,存在不達預期的風險。