4月30日，亚钾国际获中国银河推荐评级，近一个月亚钾国际获得1份研报关注。
研报预计2024-2026年公司营收分别为37.07、77.31、101.72亿元，同比分别变化-4.90%、108.56%、31.58%；归母净利润分别为8.54、17.30、22.95亿元，同比分别变化-30.83%、102.46%、32.69%。研报认为，考虑到第二个和第三个百万吨钾肥项目放量低于预期，同时钾肥价格有所回落，我们下调公司盈利预测。预计2024年4月7日，公司老挝小东布矿区第三个百万吨项目顺利投料试生产，待该项目各项参数调试正常稳定运行，预计投产阶段最高可达180万吨/年产能。公司基于已有成功经验，对该项目的磨矿、结晶浓密、浮选过滤等单元进行了深度技术工艺优化升级，产出的钾肥晶体粒径、白度均有提升，产品收率全面提高，可有效助力公司实现降本增效。同时，公司在基础设施建设层面预留了新增两个100万吨/年产能的空间，为公司实现钾肥“百年工程”目标提供了良好先决条件。
风险提示：下游需求不及预期的风险，钾盐矿山开采成本上涨的风险，新建项目达产不及预期的风险等。