4月30日,華熙生物獲開源證券買入評級,近一個月華熙生物獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲8.51(-2.12)/10.78(-2.25)/13.56億元。研報認爲,公司是四輪驅動的玻尿酸全產業鏈龍頭,看好公司業務優化完成後回歸穩健增長,估值合理。2023年功能性護膚品業務表現欠佳,2024Q1銷售費用率優化明顯。展望2024年,原料:將關注新業務領域及海外市場拓展,強化多領域自主創新。醫療終端:將深耕骨科市場並堅持醫美產品家族化組合應用,此外頸紋針有望於2024H2獲批III類械,合規水光亦已進入註冊申報階段。功能性食品:同步發力品牌、研發、組織,期待後續貢獻增量。功能性護膚品:旗下潤百顏、誇迪、米蓓爾、肌活四大品牌均立足產品、渠道,持續強化品牌心智,恢復高增長可期。
風險提示:終端產品推廣不及預期、核心人員流失風險、行業競爭加劇。