金吾財訊 | 廣發證券發佈研報指,公司治療成人中重度特應性皮炎的藥物CM310,其上市申請已獲得CDE受理,並納入優先審評審批。同時,公司多條自免管線進展順利,部分藥物有望年內報產。
該行指,公司2023年營收3.54億元,同比增長254%,年內實現淨虧損3.58億元,主要由於研發費用較高(5.96億元)。公司在手現金及等價物、定期存款以及以公允價值變動計量且變動計入損益的金融資產爲27.19億元,資金較爲充裕。
該行預測,公司2024-2026年營收爲1.50、4.90、7.83億元,公司在自免、腫瘤領域均佈局差異化的創新管線,臨床運營效率較高,該行持續看好核心產品的市場空間。採用DCF估值法,得到合理價值爲57.73港元/股,維持“買入”評級。