金吾财讯 | 交银国际发研报指，龙源电力(00916)今年1季度盈利同比增长+2%，低于发电量8.2%的同比增长，估计期内风/光电价同比下跌为主要因素。业绩会上公司亦坦诚与投资者解释目前收购母公司资产的进展遇到的难点。投资者对进行融资的困难度已有理解，该行认为这次公司的解释较为中性。该行认为公司提高分红比率的幅度，将视乎以大代小减值的金额厘定。
该行下调公司2024-26年盈利预测约6%，主要反映公司售电价格低于预期的影响。该行维持8.4倍2024年市盈率估值基准（仍较历史平均低约1个标准差），目标价下调至6.92港元（原7.38港元），维持买入评级。目前该行认为公司电价低于预期已开始反映在估值，2季度风速/新能源限电情况的改善幅度将会是短期对估值的关键因素。