2024年4月29日，徕木股份获开源证券买入评级，近一个月徕木股份获得1份研报关注。
研报预计徕木股份2023年收入为10.9亿元，同比增长17.13%；归母净利润为0.72亿元，同比增长5.33%。2023年单第四季度收入为3.12亿元，同比增长20.56%，归母净利润为0.06亿元，同比下降35.97%。公司公布2024年第一季度财报，收入为3.31亿元，同比大增42.04%；归母净利润为0.25亿元，同比增长25.20%，毛利率为22.78%，下降了4.61%。考虑到原材料成本价格上涨，研报机构下调了2024和2025年的预测，并新增了2026年的业绩预测。预计2024/2025/2026年归母净利润分别为1.3/1.8/2.6亿元。
研报认为，2023年徕木股份汽车连接器业务收入稳健增长，达到7.09亿元，同比增长6.36%，毛利率有显著提升。公司在手机业务和储能业务上表现也较好，尤其是手机业务在2023年下半年借助消费电子景气度的复苏，收入增长30.55%。另外，公司聚焦主业，持续优化资源配置，处置了一些闲置的医疗器械生产设备，将资源集中在更具战略价值和发展潜力的领域。公司也持续加大研发投入，加强与大学的产学研合作，促进智能汽车和机器人领域的研发进展。
风险提示：汽车价格风险、汽车连接器需求不及预期、消费电子需求不及预期。