海通國際證券集團有限公司虞楠,駱雅麗近期對中遠海能進行研究併發布了研究報告《通脹預期下持續看好公司市場表現》，本報告對中遠海能給出增持評級，認爲其目標價位爲20.95元，當前股價爲15.56元，預期上漲幅度爲34.64%。
中遠海能COSCOShippingEnergyTransportation(600026)
事件
2024年Q1，歸屬於母公司所有者的淨利潤12.36億元，同比增長12.76%；營業收入58.38億元，同比增長3.68%；基本每股收益0.259元，同比增長12.76%。
點評
原油運價開年表現優於預期，供需偏緊體現。2024年1月-3月，VLCC-TD3C平均日收益4.4w美元/天。3月受益於貨盤集中釋放和中東區域船位緊張，運價一度超過7w美元。
油運景氣延續，有望實現運價中樞與估值雙重提升。供給端邏輯堅實，VLCC景氣持續至少27年，景氣高位維持助推估值。需求端23年拖累油運表現的因素有望反轉。
投資建議：考慮到VLCC景氣度延續，有望實現運價中樞與估值雙提升，持續推薦VLCC佔比最高標的中遠海能。預計24-26年歸母淨利潤73.77/81.41/89.49億元，對應PE10.19x/9.24x/8.40x；利用PE估值法，給予24年13.6倍估值，目標價20.95不變，維持優於大市評級。
風險提示：OPEC+減產超預期，全球經濟大幅下滑。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，中金公司馮啓斌研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.14%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利65.1億，根據現價換算的預測PE爲11.59。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有13家機構給出評級，買入評級9家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價爲20.39。
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