4月27日,國電電力獲信達證券買入評級,近一個月國電電力獲得8份研報關注。
研報預計公司火電開工投產穩健成長,水電未來兩年進入投產高潮,風光有望持續高增。我們調整了公司2024-2026年歸母淨利潤的預測分別爲70.90/80.77/94.20億元;察哈素煤礦自2023年停產後未能復產,公司擬轉讓國電建投50%股權,我們預計交易價款將會對公司歸母淨利潤層面增厚約40億元左右的一次性收益。研報認爲,國電電力在行業地位、股東背景、資產質量、發展格局等多方面處於業內領先地位,具備穩健經營的同時具備裝機增長潛力,維持“買入”評級。
風險提示:煤炭長協價格大幅上調或長協履約情況不及預期;電力市場化改革推進不及預期,年度交易電價超預期下行;新能源項目建設不及預期;非公開轉讓事項推進不及預期。