Paramount Global (NASDAQ:PARA) and Skydance Media are advancing towards a merger, with discussions to purchase out controlling shareholder Shari Redstone underway, CNBC cites sources.
Paramount Global's special committee and David Ellison's Skydance Media, supported by private equity firms KKR and RedBird Capital Partners, are honing the valuation of Skydance's assets for the merger and determining the equity to be added for recapitalization.
The parties are nearing an agreement on valuing Skydance at about $5 billion to merge with Paramount Global, CNBC writes.
Ellison and the supporting private equity firms intend to raise approximately $4.5 billion to $5 billion in new equity. Around $2 billion would go towards paying Redstone, with a significant amount also allocated for debt reduction.
The buyers are aiming to finalize the deal in May. However, delays in data provision by Paramount Global during due diligence have slightly postponed the timeline, according to three sources, CNBC notes.
The exclusivity period for merger discussions ends on May 3, but the Skydance consortium seeks a two-week extension.
Ellison is slated to become the CEO of the merged entity, Paramount Global, and former NBCUniversal CEO Jeff Shell will likely be appointed president. Current Paramount CEO Bob Bakish would leave the company.
The deal had sparked investor concerns about the deal's fairness and the exploration of alternative options. Not all shareholders are in favor of the potential $4 billion to $5 billion stock deal. Four Paramount directors departed amid Skydance merger discussions.
In a separate development, private equity firm Apollo Global Management, Inc (NYSE:APO) and Sony Group Corp (NYSE:SONY) have engaged in preliminary talks about a potential deal to buy out all Paramount Global shareholders at a premium.
Apollo had previously offered a $26 billion bid for the company and a $11 billion proposal for Paramount's film studio.
PARA stock lost 44% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via Invesco S&P 500 Equal Weight Communication Services ETF (NYSE:RSPC) and Invesco Leisure And Entertainment ETF (NYSE:PEJ).
Price Action: PARA shares were down 1.72% to $11.87 at the last check on Friday.
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Paramount Global（NASDAQ：PARA）とSkydance Mediaは合併に向けて進んでおり、支配株主のShari Redstoneを買収するための話し合いが進行中である。CNBCは情報源を引用しています。
Paramount Globalの特別委員会とDavid EllisonのSkydance Mediaは、KKRとRedBird Capital Partnersの支援を得て、合併に向けてSkydanceの資産評価を磨き、再資本化のために追加される株式を決定している。
取引の価値評価についてパラウント・グローバルとSkydanceは約50億ドルで合意に近づいているとCNBCは報じています。
エリソンと支援する2つのPEファンドは、約45から50億ドルの新たな株式を調達する意向であり、20億ドルをRedstoneに支払う予定です。債務の削減にも多額の資金が充てられます。
買収に向けたデューデリジェンスの期間中、パラウントグローバルからのデータ提供の遅れがあったため、取引の最終合意は5月にわずかな遅延が生じる可能性がある、とCNBCは報じています。
合併に向けた排他期限は5月3日に終了しますが、Skydanceは2週間の延期を希望しています。
エリソンは合併後のParmount GlobalのCEOとなり、元NBCUniversal CEOであるJeff Shellは大統領に就任することが予想されます。現在のParmount CEOであるBob Bakishは会社を離れます。
この取引は、取引の公正性と代替オプションの検討について投資家の懸念を引き起こしました。全ての株主が4億ドルから5億ドルの株式交換に賛成するわけではありません。Skydanceとの合併交渉中に、4人のParamountの取締役が退任しました。
別の話題として、プライベート・エクイティ・ファームのApollo Global Management、Inc（NYSE：APO）とSony Group Corp（NYSE：SONY）がパラマウント・グローバルの全ての株主をプレミアムで買収する可能性について予備的な話し合いを行っている。
Apolloは以前、パラマウント・グローバルに対して260億ドルの買収提案と、パラマウントの映画スタジオに対して110億ドルの提案を行っていました。
PARAの株価は過去12か月間で44％下落しました。投資家はInvesco S&P 500 Equal Weight Communication Services ETF（NYSE：RSPC）とInvesco Leisure And Entertainment ETF（NYSE：PEJ）を通じてPARA株に露出することができます。
価格変動：金曜日の最終チェック時にPARAの株価は1.72％下落し、11.87ドルになりました。
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