今天(2024年4月26日)港股的走勢,再次讓我體會到了一絲往日的輝煌,截至目前,恒生指數五連陽、恒生科技指數、香港科技50ETF(159750)紛紛漲超4%。
恒生指數5天漲9%,開始挑戰牛熊線了。或許,港股這次真的不是“煙霧彈”,未來還會有更廣闊的成長空間。
此番港股資產的轉漲,與之前相比,有幾點質的改變。
一方面,流動性的變化。此前在加息影響下,港股幾乎被抽乾了流動性,整個市場全天的交易量能有五千億就謝天謝地了,在這樣的背景下,資產再優質也“掀不起浪花”,何況此前因爲日股的上漲,亞洲還有大部分資金流向了日本。
而經過兩年的洗禮,當前全球市場對加息的事已經逐漸脫敏,加上國內“5 項對港合作措施”宣佈、日元在官宣加息後爆冷貶值等,外資也改變了對港股的態度,開始重新考慮配置。
如此一來,港股資產,尤其是以基本面正在逐漸轉暖的科網股爲核心持倉的香港科技50ETF(159750)和中概互聯ETF(513220),可能將擁有更高的配置價值,因爲其具有更強的進攻性,像今天香港科技50ETF最高就創下了近5%的漲幅,相對於恒生指數有了大約2%左右的超額。
另一方面,香港和國內經濟都在逐漸轉暖,或將對科網企業的業績提供支撐。
先是國內一季度GDP實際增長5.3%,超出彭博預期的4.8%;又是PMI站上榮枯線,錄得50.8%;再是高盛、摩根士丹利和德意志銀行上調國內今年的經濟增長預期。近期國內經濟復甦的好消息一個接一個,證明我國經濟確實已進入上升通道,並且復甦斜率相比去年或許還有一定程度抬升。
而在經濟基本面和流動性均有所改善的背景下,或許我們對港股資產的看法以及投資思路需要有所改變,需要更加立足於長期,而不是短期趨勢,好比格雷·厄姆說的那樣:股市短期是投票機,長期則是個稱重機。
作者:錢袋偵探社
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