中信证券上调长城汽车2024至2026年每股盈利预测至1.19/1.42/1.67元。
智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，予长城汽车(02333)“买入”评级，考虑到3月单月出口销量超预期进一步证明出口增长的确定性、以及出口利润高于国内，上调公司2024至2026年每股盈利预测至1.19/1.42/1.67元，原预测为1.11/1.29/1.5元，目标价由15港元上调至17港元。
报告中称，公司海外市场逐渐壮大，2021年起出口规模激增，海外销量占比三年间翻三倍，毛利率连续两年高出国内10个百分点。除俄罗斯市场外，公司在澳洲、巴西等市场也取得显着增长，证明产品和营运成功可复制。
该行指出，长汽海外市场的规模效应将贡献超额利润，降低费用率、提升净利润率。参照铃木汽车案例，海外业务敞口提升对净利润率和ROE有明显提振，长城汽车未来有望在海外市场取得更大成功，为出海盈利增添确定性。
中信證券上調長城汽車2024至2026年每股盈利預測至1.19/1.42/1.67元。
智通財經APP獲悉，中信證券發佈研究報告稱，予長城汽車(02333)“買入”評級，考慮到3月單月出口銷量超預期進一步證明出口增長的確定性、以及出口利潤高於國內，上調公司2024至2026年每股盈利預測至1.19/1.42/1.67元，原預測爲1.11/1.29/1.5元，目標價由15港元上調至17港元。
報告中稱，公司海外市場逐漸壯大，2021年起出口規模激增，海外銷量佔比三年間翻三倍，毛利率連續兩年高出國內10個百分點。除俄羅斯市場外，公司在澳洲、巴西等市場也取得顯着增長，證明產品和營運成功可複製。
該行指出，長汽海外市場的規模效應將貢獻超額利潤，降低費用率、提升淨利潤率。參照鈴木汽車案例，海外業務敞口提升對淨利潤率和ROE有明顯提振，長城汽車未來有望在海外市場取得更大成功，爲出海盈利增添確定性。
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