金吾财讯 | 国泰君安发研报指,李宁(02331)Q1公司全渠道流水低单增长,符合预期;其中线下流水低单下降(零售中单增长,批发中单下降),弱于公司预期;线上流水20-30%低段增长,优于公司预期。
该行指,针对2024全年,该行维持公司收入同比增长中单位数,净利率低双位数的预测。分量价来看,该行预计公司2024年ASP维持相对平稳,增长主要由量增驱动。
该行预计2024-2026年公司归母净利分别为33.8/37.5/41.4亿元人民币,当前股价对应PE分别为12/11/10X,给予“增持”评级。