4月23日，卡莱特获国信证券买入评级，近一个月卡莱特获得1份研报关注。
研报预计，受下游客户去库存影响，下调24-26年归母净利润2.77/4.17/6.12亿元，增速分别为37%/50%/47%。研报认为，23年公司海外营业收入为1.36亿元（同比+94.5%），占比13.4%，同比+3.0个pct，主要因为：1）直销经销双轮驱动：通过强化直销渠道提升接收卡海外市占率，深化经销渠道拉动视频处理设备销售收入增长；2）品牌知名度提升：公司以美国和荷兰子公司为支点，积极参加展会及推介活动，拓宽了公司在全球范围内影响力；3）海外招聘当地员工：通过招聘海外当地员工，产品售前售后服务水平进一步提升。受下游客户去库存影响，24Q1业绩承压。
风险提示：客户集中度较高风险；代理采购集中度较高的风险等。