4月23日,炬芯科技獲中郵證券買入評級,近一個月炬芯科技獲得5份研報關注。
研報預計公司2024-2026年分別實現收入6.76/8.62/10.63億元,實現歸母淨利潤分別爲0.90/1.14/1.47億元。研報認爲,下游市場回暖拉動業績增長,產品結構優化提升毛利率。受消費電子市場回暖及下游客戶訂單增長拉動,2023年公司實現營業收入5.20億元,同比增長25.41%;歸母淨利潤0.65億元,同比增長21.04%。公司積極推進各產品線國內外頭部品牌客戶導入,在藍牙音箱芯片市場導入了哈曼、SONY、安克創新、Razer等品牌客戶;在低延遲高音質無線音頻產品導入了Samsung、SONY、Vizio、海信、TCL、Polk、大疆、RODE、猛瑪、楓笛、西伯利亞、倍思的供應鏈;在智能手錶市場作爲主控芯片導入了小米、榮耀、Noise、Fire-Boltt、Titan、realme、Nothing、boAt等多款終端手錶機型中。公司在高端音頻芯片的基礎上整合低功耗AI加速引擎,將產品架構升級爲CPU+DSP+NPU(基於SRAM存內計算)的AISoC架構,爲端側智能音頻、智能穿戴產品打造低功耗端側AI算力。公司這款最新一代基於SRAM存內計算的高端AI音頻芯片現已流片,預計2024年中有望向下游客戶提供樣品芯片。
風險提示:市場需求不及預期;新產品研發以及市場拓展不及預期;市場競爭加劇等。