據證券之星公開數據整理，近期龍建股份（600853）發佈2023年年報。根據業績顯示，本報告期中龍建股份增收不增利，應收賬款上升。截至本報告期末，公司營業總收入174.28億元，同比上升2.77%，歸母淨利潤3.34億元，同比下降4.35%。按單季度數據看，第四季度營業總收入67.36億元，同比上升20.31%，第四季度歸母淨利潤1.63億元，同比下降11.77%。
該數據低於大多數分析師的預期，此前分析師普遍預期2023年淨利潤爲盈利4.37億元左右。
以下是詳細的預測信息：
本次業績公佈的各項數據指標表現一般。其中，毛利率11.72%，同比增6.96%，淨利率2.36%，同比增0.03%，銷售費用、管理費用、財務費用總計8.48億元，三費佔營收比4.86%，同比增4.17%，每股淨資產2.7元，同比增12.12%，每股經營性現金流-1.51元，同比減253.83%，每股收益0.33元，同比減2.94%。具體財務指標見下表：
財務報表中對有大幅變動的財務項目的原因說明如下：
- 銷售費用變動幅度爲22.98%,原因:公司落實執行“北企南移”戰略業務拓展，業務人員薪酬、投標費用增加。
- 管理費用變動幅度爲11.38%,原因:權屬單位三項制度改革調整人員工資及險金標準影響。
- 財務費用變動幅度爲-1.96%,原因:本期銀行手續費及諮詢費用減少影響。
- 研發費用變動幅度爲13.76%,原因:2023年度根據項目施工特點課題研究增加。
- 經營活動產生的現金流量淨額變動幅度爲-253.83%,原因:本公司承建的大項目，截至本報告期末未回款，上述款項在2024年度已陸續收回。
- 投資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲48.34%,原因:公司履行PPP項目公司資本金出資義務影響。
- 籌資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲-85.48%,原因:公司本期贖回永續債影響。
- 貨幣資金變動幅度爲-33.51%,原因:本年度公司將貨幣資金投入經營影響。
- 應收款項變動幅度爲59.91%,原因:2023年承接的多個金額較大的工程項目陸續開工，業主方結算率增加，但業主撥付資金緩慢。
- 預付款項變動幅度爲-69.54%,原因:公司以前年度簽訂採購合同並預付款項，本年度合同履行完畢或部分履行完畢，此外公司加強資金管理減少採購金額預付。
- 一年內到期的非流動資產變動幅度爲-55.4%,原因:長期應收款按合同約定陸續收回，將於次年收回的長期應收款較上年減少影響。
- 長期股權投資變動幅度爲42.15%,原因:公司按出資公司章程約定出資影響。
- 其他權益工具投資變動幅度爲44.98%,原因:公司按出資公司章程約定出資影響。
- 在建工程變動幅度爲-85.29%,原因:公司在建工程本年轉入固定資產影響。
- 生產性生物資產變動幅度爲-33.33%,原因:公司按約定攤銷生產性生物資產影響。
- 使用權資產變動幅度爲-91.85%,原因:公司本年度融資租賃業務到期轉爲自有固定資產影響。
- 應付賬款變動幅度爲32.05%,原因:公司本年度部分施工項目業主未向本公司支付工程款、截至本期末公司亦未向分包方支付工程款，本期應付賬款增加影響。
- 應交稅費變動幅度爲31.93%,原因:公司本年度公司及子公司當年應納稅所得額增加、本期末計提的企業所得稅增加。
- 一年內到期的非流動負債變動幅度爲99.86%,原因:公司依據借款合同約定本公司將於次年償還的借款較上年增加。
- 其他流動負債變動幅度爲36.96%,原因:公司待轉銷項稅增加影響。
- 長期應付款變動幅度爲-99.58%,原因:公司子公司黑龍江省七密高等級公路有限公司與業主方就專項應付款用途達成一致意見，轉爲七密公司公路收費的補足款。
- 專項儲備變動幅度爲-46.82%,原因:公司本年度安全生產支出增加。
- 少數股東權益變動幅度爲70.01%,原因:公司PPP項目收到業主（亦爲PPP項目公司的少數股東）撥付的車購稅補貼及成品油轉移支付等資金。
- 營業收入變動幅度爲2.77%,原因:黑龍江省內基礎建設項目需求增加，同時積極拓展省外業務，公司本期在建項目及確認的建造服務收入增加。
- 營業成本變動幅度爲1.89%,原因:營業收入增加對應營業成本增加影響。
證券之星價投圈業績分析工具顯示：
資產質量方面，公司現金資產非常健康。公司應收賬款體量較大。建議在年報或半年報中查看該會計項目的兩個信息，其一是計提，對於大概率收不回的款，公司一般會做壞賬準備，可查看計提的金額和準備估算規模。另外就是應收賬款賬齡，就是這筆帳欠了多少長時間了，一般大部分都是一年以內的，如果超一年的應收賬款佔比較高則需要重點注意。存貨高於利潤，小心存貨計提衝擊利潤。存貨的會計處理方法是會對公司當期利潤造成極大衝擊的會計項目，在公司的年報中通常會有存貨按照不同種類的確定方法，需要在年報中搜索存貨查看具體數據。
負債狀況方面，公司有償債壓力，注意短期借款規模是否合理，注意即將到期的長期借款規模，其他流動負債不算少，建議了解下細節。公司應付規模較大，在產業鏈上的地位較強，有能力壓款。同時注意公司報告期內應付賬款的構成。
營收分析方面，公司最新一期年度報表的現金流爲負。
經營開支方面，公司近三年資本開支不低，風險與機遇並存，需研究一下投入項目可行性及進展情況。公司經營中用在財務上的成本不少。公司研發費用相較利潤規模較大，可能比較依賴研發，重點關注公司產品和服務研發週期。公司經營中用在研發上的成本不少。
從公司近一年的財務報表來看，在盈利能力方面，主營業務在產業鏈地位較低，勉強維持週轉經營，營銷競爭壓力不大。
進一步分析公司近十年以來的歷史財務報表，整體來看成長不是很穩定，扣非淨利潤常年負增長。長期來看盈利能力較弱。業務體量和利潤近5年來有過中速增長。
業績體檢工具顯示：
- 建議關注公司現金流狀況（貨幣資金/流動負債僅爲34.78%、近3年經營性現金流均值/流動負債僅爲-4.81%）
- 建議關注公司債務狀況（有息資產負債率已達39.02%、近3年經營性現金流均值爲負）
- 建議關注財務費用狀況（近3年經營活動產生的現金流淨額均值爲負）
- 建議關注公司應收賬款狀況（應收賬款/利潤已達2809.21%）
以上內容由證券之星根據公開信息整理，由算法生成（網信算備310104345710301240019號），與本站立場無關，如數據存在問題請聯繫我們。本文爲數據整理，不對您構成任何投資建議，投資有風險，請謹慎決策。