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大行评级|摩根大通:料保诚和友邦会考虑调整股息和定期回购改善资本回报

大行評級|摩根大通:料保誠和友邦會考慮調整股息和定期回購改善資本回報

格隆匯 ·  04/19 03:06
格隆匯4月19日|摩通發表報告指,保誠和友邦保險現股價相對內涵價值比率分別爲0.5倍和0.95倍,處於谷底水平,投資者對內涵價值本身以及變現程度持懷疑態度,並希望兩家保險公司通過提高資本回報支持企業價值(EV)。鑑於強勁的自由現金流增長前景和資本和現金靈活性,該行相信友邦和保誠將在未來幾季考慮這一點。摩通預測,今年保誠和友邦保險的自由現金流收益率分別約5%和6%。目前預測友邦2024至2026年約8%的每股派息年複合增長率有上升潛力,相信友邦有足夠的靈活性,在完成目前的回購計劃後,重新調整股息並考慮更定期的回購計劃。保誠管理層已表示願意聽取市場對其資本回報政策的意見。2022至2024指引目標是7%至9%的每股派息增長率,該行預計公司將實現目標範圍上限,並認爲保誠將考慮從2025年開始重新調整每股派息或提供更高的每股派息增長指引,同時認爲保誠擁有資本可供考慮回購。
声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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