金吾财讯 | 光大证券发布研报指，融创服务(01516)2023年末在管面积2.7亿平，较2022年末增加2942万平，其中住宅占比87%，在管项目1713个，覆盖158万户业主，基本盘稳步扩张。公司基于市场化原则对非业主增值服务进行业务调整，地产关联业务基本得到控制，下一阶段仍需重点关注存量应收款的化解工作。
该行指，由于关联方融创中国受房地产下行影响，公司关联业务收入和利润出现较大调整；2023年由于行业整体增长放缓，公司商誉减值超出预期。；截至2023年末公司仍有部分关联方贸易应收款等待收回，我们调整公司2024-2025年归母净利润预测至4.0/5.3亿元，新增2026年预测为7.1亿元，对应2024-2026年EPS为0.13（原预测0.23）/0.17（原预测0.25）/0.23元，当前股价对应PE为12/9/7倍，公司经营情况改善，维持“增持”评级。