金吾财讯 | 东方财富证券发研指，信义光能(00968)2023年综合收入再创历史新高，增长29.6%至266.29亿港元。2023年公司光伏玻璃日熔量达到25800吨，较年初增加6000吨，推动收入显著增加。23H2毛利率较23H1回升：由于平均售价上涨、成本压力减少及营运效率提高，光伏玻璃分部的毛利率从23年上半年的15.2%上升至下半年的26.4%。
该行认为光伏玻璃供需格局在光伏行业中较好，有望率先走出行业底部。信义光能作为光伏玻璃行业龙头，尽管自2月以来股价反弹较多，但该行持续看好在供给政策收紧条件下，双寡头中长期有望保持合理资本回报率，且不排除光伏需求超预期，带来阶段性盈利高弹性。
该行表示，公司是全球光伏玻璃龙头，行业格局有望修复，公司毛利率有望回升。该行预计公司2024-2026年归母净利润分别为52/64/71亿港元，对应PE分别为10/8/7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
金吾財訊 | 東方財富證券發研指，信義光能(00968)2023年綜合收入再創歷史新高，增長29.6%至266.29億港元。2023年公司光伏玻璃日熔量達到25800噸，較年初增加6000噸，推動收入顯著增加。23H2毛利率較23H1回升：由於平均售價上漲、成本壓力減少及營運效率提高，光伏玻璃分部的毛利率從23年上半年的15.2%上升至下半年的26.4%。
該行認爲光伏玻璃供需格局在光伏行業中較好，有望率先走出行業底部。信義光能作爲光伏玻璃行業龍頭，儘管自2月以來股價反彈較多，但該行持續看好在供給政策收緊條件下，雙寡頭中長期有望保持合理資本回報率，且不排除光伏需求超預期，帶來階段性盈利高彈性。
該行表示，公司是全球光伏玻璃龍頭，行業格局有望修復，公司毛利率有望回升。該行預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲52/64/71億港元，對應PE分別爲10/8/7倍，首次覆蓋，給予“增持”評級。
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