友邦保险(01299)预计新业务价值(VNB)按实际汇率及固定汇率计分别升20%及23%
智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，予友邦保险(01299)“买入”评级，料内含价值(EV)和税前利润全年将恢复增长，目标价90港元。公司将在4月底公布2024年首季业绩，预计新业务价值(VNB)按实际汇率及固定汇率计分别升20%及23%，而市场预期升19%及22%。
报告中称，香港的新业务价值将按季录得强劲增长;由于香港去年2月初才正式通关，故其新业务价值同比计或会更高。对于利润率，预计按季不会出现重大变化，因为内地来港客户(MCV)细分市场的产品组合基本上稳定。同比比较计算，估计利润率受到客户结构变化的影响。MCV业务的利润率低于国内客户，因为MCV业务主要以储蓄为主。
该行相信，内地市场的新业务价值同比录得良好的增长，受惠于毛利提高。报告中指，毛利提高的主因为银保佣金改革及定价利率下调。另外，东南亚及其他市场料会整体达双位数字的增长，泰国的年化新保费在2024年首两个月同比上升26%，而该行料新加坡及马来西亚在今年首季将录得正面的新业务价值。
友邦保險(01299)預計新業務價值(VNB)按實際匯率及固定匯率計分別升20%及23%
智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研究報告稱，予友邦保險(01299)“買入”評級，料內含價值(EV)和稅前利潤全年將恢復增長，目標價90港元。公司將在4月底公佈2024年首季業績，預計新業務價值(VNB)按實際匯率及固定匯率計分別升20%及23%，而市場預期升19%及22%。
報告中稱，香港的新業務價值將按季錄得強勁增長;由於香港去年2月初才正式通關，故其新業務價值同比計或會更高。對於利潤率，預計按季不會出現重大變化，因爲內地來港客戶(MCV)細分市場的產品組合基本上穩定。同比比較計算，估計利潤率受到客戶結構變化的影響。MCV業務的利潤率低於國內客戶，因爲MCV業務主要以儲蓄爲主。
該行相信，內地市場的新業務價值同比錄得良好的增長，受惠於毛利提高。報告中指，毛利提高的主因爲銀保佣金改革及定價利率下調。另外，東南亞及其他市場料會整體達雙位數字的增長，泰國的年化新保費在2024年首兩個月同比上升26%，而該行料新加坡及馬來西亞在今年首季將錄得正面的新業務價值。
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