近日，國務院正式印發《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，標誌着中國資本市場迎來了第三次“國九條”的重磅指引。這份意見共包含九個部分，是在2004年和2014年兩個“國九條”基礎上，針對新時期資本市場發展特點和需求，國務院再次出臺的具有全局性、指導性的政策文件。
新“國九條”中，特別強調了加強對證券基金機構的監管力度，敦促行業回歸服務實體經濟的本源，鼓勵和支持機構通過併購重組、組織創新等方式提升核心競爭力。意見鼓勵頭部金融機構繼續壯大發展，同時也提倡中小機構差異化、特色化經營，形成多層次、差異化的市場格局。
國信證券對此評價指出，新“國九條”的出臺，將對證券行業產生深遠影響，預示着行業集中度將進一步提高，頭部機構的市場定價權將得到鞏固和加深，資產管理業務將加快向指數化、規範化方向發展，同時，監管要求也會相應提升。在這一轉型大潮中，證券行業將加速優勝劣汰，努力在自我進化中實現高質量發展，成爲驅動新質生產力增長的“引擎”。
在這一背景下，國信證券建議投資者關注三條投資主線：首先是資金使用效率高、擁有豐富機構客戶資源的券商，這類券商在風險管理、客戶服務及產品創新等方面更具優勢；其次是持續推動業務創新的券商，能夠緊跟政策導向和市場需求，開發出符合行業發展趨勢的新型業務；最後是受益於人工智能技術革新的互聯網券商，這類券商利用科技創新賦能傳統業務，能夠在挖掘客戶資金流和信息流中開拓出廣闊的商業藍海。