通貨経済のアプリによると、中国銀河証券は、4月10日に平高電気、中国XD、華明装備、XJ電気が2023年度の売上高を発表し、売上高がそれぞれ前年同期比で19%、12%、15%、14%増加し、送電網投資の成長率を超えました。調整後の純利益は前年同期比でそれぞれ304％、142％、46％、22％増加し、売上高の成長率をはるかに上回りました。中国銀河証券は、売上高の成長の主な理由は、内部ビジネスの堅調な成長、一部の注文が2022年に延期され、2023年に配信され、新エネルギービジネスおよび海外売上高の急増などがあると説明しています。純利益の増加には、製品構造の最適化、良好な費用管理、および大量の原材料価格の下落などが影響しています。

今年全体を通じて、国内の送電網投資は穏やかな成長を維持する可能性があり、超高圧および送電網のデジタル化は、構造的な投資の高成長を迎える可能性があります。海外送電網投資は加速する可能性があり、スマートな分散型電力は海外市場に広がる可能性があります。

4月11日、送電網セクター801738SLは3.2％急騰し、中国XD、XJ電気はそれぞれ10.04％、8.52％上昇し、華明装備、金盤科学、平高電気、思源電気、四方自動化、三星医療、海兴電力は6％以上急騰しました。

中国銀河証券の主な見解は以下のとおりです。

超高圧は持続的な景気が高く、2024年政府の作業報告書は大型風力発電・太陽光発電施設および送電路を強化するよう要求しています。

国家電網の2024年の業務会議では、数値情報化の強力な送電網を作り出すよう提唱された。超高圧および超高圧が主幹線になる。2023年は、直流超高圧4本の起工規模が過去最高値を更新しました。中国銀河証券は、政策指針が明確で、新エネルギー需要が高まるため、超高圧建設が継続されると予想しており、2024年/2025年に直流超高圧が4本/4本核准され、海風の持続的な刺激により、深層海洋・柔軟直送の需要が明確にされ、2024-2025年に柔軟直送の総投資額が105億元にまで達する可能性があります。変流バルブの投資額はそれぞれ603億円、146億円になると予想されます。

スマートメーターは、海内外で増収増益の恩恵を受けています。

国家電網市場のスマートメーター市場は分散し、XJ電気、国電南瑞、三星医療、海興電力、威勝、江蘇林洋新エネルギー、東方エレクトロニクスは常にトップ10をキープしており、市場シェアは2％から4％の間で安定しています。国家電網電力メーターは2014年から2019年、CAGR13.8％で150億元規模に達し、アジア、アフリカ、ヨーロッパが中国の主要なスマートメーター輸出市場です。Mordor Intelligenceによると、世界のスマートメーター市場の出荷台数は2024年に1.62億台から、2029年に2.36億台に増加し、2024年から2029年までのCAGRは7.8％になると予想されています。

数値情報化した強力な電力網は、ブルーオーシャン市場が育成される可能性があります。

数字技術は、エネルギーシステムのアップグレードと変革のための重要な基盤であり、スマートエネルギーインターネットは、エネルギーインターネットのアップグレードを促進し、スマートデバイスのアップグレードにつながります。数値情報化された強力な電力網は、送電ネットワークの数字化プロセスを加速するための状態認識、診断、監視などの分野でネットワークを向上させた。下流の資本支出の確定性が高く、電力機器業界の業績実現率が高いため、投資価値が強調されています。ビッグデータ、クラウドコンピューティング、IoT、ブロックチェーン、AIなどの新技術の急速な進歩により、デジタルツイン、機械学習、ブロックチェーンなどの数字技術が中国の電力システムに一般的に適用されるようになっています。 数値情報化された強力な電力網は、情報数値化の機運に乗り、様々な分野で「小さくて美しい」ブルーオーシャン市場が生まれています。」

海外および国内の電力網建設は高い景気であり、3つの主要な利益分野を把握することをお勧めします。

特高圧直流は電力網の投資の基本的な柱であり、柔軟性のあるトレンドが明確です。国電南瑞(600406.SH)、许继電气(000400.SZ)、中国西電(601179.SH)、平高電気(600312.SH)、特變電工(600089.SH)、四方株式会社(601126.SH)などに重点を置いてください。

スマートメーターは、国内外のダブルアップトレンドを享受しています。海兴電力(603556.SH)、三星医療(601567.SH)、许继電气(000400.SZ)、国電南瑞(600406.SH)に重点を置いてください。

デジタルツイン、仮想発電所、電力予測など、強固な電力網のデジタル化には、いくつかの細分化された分野で「小さくて美しい」ブルーオーシャン市場が出現しています。国電南瑞(600406.SH)、国家電網信通(600131.SH)、東方エレクトロニクス(000682.SZ)、金智科技(002090.SZ)などに注目してください。

リスクの警告：電力網建設が予想より遅れるリスク、業界競争が激化して収益力が低下するリスク。