據證券之星公開數據整理，近期智萊科技（300771）發佈2023年年報。根據業績顯示，本報告期中智萊科技淨利潤減85.76%，三費佔比上升明顯。截至本報告期末，公司營業總收入4.1億元，同比下降53.02%，歸母淨利潤2454.21萬元，同比下降85.76%。按單季度數據看，第四季度營業總收入1.82億元，同比上升22.23%，第四季度歸母淨利潤3783.26萬元，同比上升2658.27%。
該數據低於大多數分析師的預期，此前分析師普遍預期2023年淨利潤爲盈利4.8億元左右。
以下是詳細的預測信息：
本次業績公佈的各項數據指標表現不盡如人意。其中，毛利率29.94%，同比減4.13%，淨利率5.66%，同比減70.99%，銷售費用、管理費用、財務費用總計5606.52萬元，三費佔營收比13.68%，同比增635.77%，每股淨資產8.15元，同比減2.96%，每股經營性現金流0.44元，同比減62.85%，每股收益0.1元，同比減86.11%。具體財務指標見下表：
財務報表中對有大幅變動的財務項目的原因說明如下：
- 財務費用變動幅度爲60.72%,原因:本報告期匯率變動產生的匯兌收益較上年同期大幅下降。
- 經營活動現金流入小計變動幅度爲-47.23%,原因:本期收入減少，銷售商品、提供勞務收到的現金較上期減少。
- 經營活動現金流出小計變動幅度爲-41.38%,原因:本期訂單減少，購買商品、接受勞務支付的現金較上期減少。
- 投資活動現金流入小計變動幅度爲391.16%,原因:本期收回投資收到的現金較上期增加。
- 投資活動現金流出小計變動幅度爲190.37%,原因:本期使用暫時閒置募集資金和自有資金購買銀行理財產品金額增加。
- 籌資活動現金流入小計變動幅度爲-67.85%,原因:本期取得借款收到的現金減少。
- 籌資活動現金流出小計變動幅度爲-58.63%,原因:本期償還債務支付的現金減少。
- 現金及現金等價物淨增加額變動幅度爲-761.57%,原因:經營活動及投資活動、籌資活動、匯率變動產生的現金流量淨額同比減少。
- 貨幣資金變動幅度爲-47.91%,原因:報告期使用暫時閒置資金購買理財產品。
- 合同資產的變動原因:報告期根據會計準則將應收客戶質保金計入合同資產科目覈算。
- 投資性房地產變動幅度爲189.22%,原因:子公司湖北智萊將部分暫時閒置房產對外出租。
- 長期股權投資變動幅度爲66.68%,原因:新增對聯營企業湖北美賽爾科技有限公司的投資。
- 使用權資產變動幅度爲-55.17%,原因:部分辦事處房屋租賃合同到期。
- 短期借款變動幅度爲66.94%,原因:報告期保證借款較期初增加。
- 合同負債變動幅度爲132.19%,原因:公司預收海外客戶貨款增加。
- 長期借款變動幅度爲-100.0%,原因:報告期末將一年內到期的長期借款重分類至一年內到期的非流動負債。
- 租賃負債變動幅度爲-65.82%,原因:報告期末將部分租賃負債重分類至一年內到期的非流動負債減少。
- 交易性金融資產變動幅度爲119.5%,原因:報告期購買的理財產品增加，報告期末部分理財產品未到期。
- 衍生金融資產變動幅度爲-47.8%,原因:報告期內部分期貨產品到期。
- 應收票據的變動原因:報告期末根據會計準則將信用風險較高，已背書轉讓但在報告期末尚未到期的應收票據不終止確認。
- 應收款項融資變動幅度爲321.54%,原因:報告期末收到的未到期銀行承兌匯票較期初增加。
- 長期待攤費用變動幅度爲-45.74%,原因:期初裝修費在本期攤銷。
- 交易性金融負債變動幅度爲-100.0%,原因:報告期末外匯期權到期行權。
- 一年內到期的非流動負債變動幅度爲203.81%,原因:報告期末將一年內到期的長期借款重分類至一年內到期的非流動負債。
- 其他流動負債變動幅度爲47.27%,原因:報告期末將信用風險較高，已背書轉讓但在報告期末尚未到期的應收票據不終止確認，另外報告期末待轉銷項稅額也較期初略有增加。
- 預計負債的變動原因:本報告期根據銷售合同維保服務條款確認預計負債。
- 遞延所得稅負債的變動原因:香港子公司新購買交易性金融資產及其公允價值變動。
證券之星價投圈業績分析工具顯示：
資產質量方面，公司現金資產非常健康。公司應收賬款體量較大。在主營業務沒有發生重大變化的情況下，公司報告期內的應收賬款的變動表明公司的回款壓力正在變壞。建議在年報或半年報中查看該會計項目的兩個信息，其一是計提，對於大概率收不回的款，公司一般會做壞賬準備，可查看計提的金額和準備估算規模。另外就是應收賬款賬齡，就是這筆帳欠了多少長時間了，一般大部分都是一年以內的，如果超一年的應收賬款佔比較高則需要重點注意。存貨高於利潤，小心存貨計提衝擊利潤。存貨的會計處理方法是會對公司當期利潤造成極大衝擊的會計項目，在公司的年報中通常會有存貨按照不同種類的確定方法，需要在年報中搜索存貨查看具體數據。公司固定資產相較於營收規模較大，建議重點分析公司固定資產質量。折舊一般是針對固定資產一次性支出過大然後進行會計處理的方法，比如100萬購進了一臺設備，按照每年20萬的營業成本算入接下來5年的年報中，防止全部計入一年中導致利潤值比較難看，是一種平滑報表的方法，感興趣的可以在年報中看下公司比較詳細的折舊方法，有時候比較過分，會有通過延長資產的折舊年限做高當前利潤的動機。可以關注折舊方法和時間年限是否公允，警惕通過做低折舊提高短期利潤的企業。
負債狀況方面，公司賬上現金相對於短債充裕，公司賬上金融資產相對於短債充裕，短期無償債壓力。
營收分析方面，公司客戶集中度較高。公司最新一期年度報表的現金流爲正，經營性現金流比利潤高太多，建議確認原因。
經營開支方面，公司研發費用相較利潤規模較大，可能比較依賴研發，重點關注公司產品和服務研發週期。公司經營中用在研發上的成本不少。
從公司近一年的財務報表來看，在盈利能力方面，主營業務在產業鏈地位一般，利潤率一般，營銷競爭上的投入較大。另外，最近幾年的經營業績有較大變動，需重點關注。
進一步分析公司近十年以來的歷史財務報表，整體來看成長不是很穩定，扣非淨利潤常年負增長。盈利能力常年一般，歷史業績出現過經營困難的時候。業務體量和利潤近5年來有過萎縮跡象。
業績體檢工具顯示：
- 建議關注公司應收賬款狀況（應收賬款/利潤已達308.24%）
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