微盟以一份亮眼的年度業績爲公司2023年的發展畫上了圓滿句號。
對於微盟(02013)而言，2023年是公司發展歷史上的關鍵年份。因爲2023不僅是微盟創立以來的第十週年，亦是其整裝待發、重新啓航的新起點。
而在3月28日，微盟以一份亮眼的年度業績爲公司2023年的發展畫上了圓滿句號。
據業績顯示，得益於國內經濟的復甦、零售企業數字化需求的回升和大客化戰略的持續推進，微盟報告期內的收入爲22.28億元(人民幣，下同)，同比增長21.1%;毛利爲14.84億元，同比大增36%;經調整淨虧損較2022年同期大幅縮窄73.4%。
亮眼業績的背後，得益於SaaS與營銷業務的穩健成長。且在報告期內，微盟緊抓新技術機遇和產業新趨勢，從多個維度打開了公司未來的成長空間。在積極探索AIGC賦能業務發展的同時，微盟快速佈局出海中東、視頻號、短劇等新賽道，且取得了明顯成效，展現出了公司敏銳的商業嗅覺和高效的執行力。
微盟CEO孫濤勇表示：“站在微盟十年這個關鍵節點上，面對更大的挑戰和機遇，在全新的使命和願景引領下,我們必須要回歸初心,重燃創業激情,以再創業的姿態重新出發。”基於此，微盟已於2023年正式將業務劃分爲三個子集團，分別是微盟企服、微盟營銷、微盟國際，且欲將國際化發展打造爲公司的第三增長曲線。
若進一步剖析微盟2023年的具體發展情況，可對微盟基於原有業務再出發，欲開拓新未來的戰略佈局有更爲清晰和深刻的認識。
大客化成效顯著凸顯SaaS業務韌性
自2020年以來，由於疫情反覆、地緣政治緊張、美國加息等諸多因素的影響，宏觀經濟持續低迷，企業數字化轉型預算也因此遭受衝擊，繼而導致SaaS行業的發展至2023年時仍處於相對低迷的階段。
但微盟的SaaS服務(訂閱解決方案服務)卻展現出了較強的韌性。在2023年中，微盟SaaS服務的收入爲13.49億元，同比增長4.5%。其中，智慧零售已成爲SaaS服務的新增長曲線，報告期內，智慧零售業務的收入爲6.13億元，同比增長19.5%，佔訂閱解決方案收入的比例提升至45.5%。
智慧零售能取得快速增長的業績，與微盟向大客化的成功轉型有直接關係。由於大客具有更高的穩定性、可持續性、以及高價格的特點，因此大客的單客價值含量更高，緊抓行業大客戶，是微盟與其他同類企業的主要區別。
基於對零售企業數字化業務發展階段及需求趨勢的深入洞察，微盟早在2020年初便提出了大客化戰略，是業內較早提出該戰略的企業。爲持續推進“大客化”戰略，微盟從核心技術能力、核心產品能力兩個維度下功夫，不斷修煉“內功”滿足企業的數字化轉型需求。
在覈心技術能力方面，微盟推出了WOS新商業操作系統，這是微盟爲企業打造「迭代快、集成強、可擴展、靈活自定義」的數字商業基建，能幫助企業輕鬆管理數字化業務和經營數據，並將之高效轉化、沉澱爲企業可長期複用的數據資產，實現對多產品多類型數據的全局分析，更好地反哺經營決策，最終爲企業帶來真正可持續的商業增長。
報告期內，微盟WOS新商業操作系統正在持續釋放數字商業基礎設施價值，其生態應用活躍持續增長，API調用量同比提升42%，微盟DTC電商、國際電商等創新業務縮減80%以上研發成本投入，上線耗時縮減67%。與此同時，大型集團型企業可通過B-PaaS等能力高效創建自有應用。且微盟雲業務毛利增長38.6%，技術服務金額續費率達100.5%，初步形成良性的生態循環。
在覈心產品能力方面，基於微盟WOS新商業操作系統覆蓋微盟零售、會員運營、企業助手、智慧導購等業務在內實現全渠道一體化用戶運營，可有效解決單業務多系統作業下的數據交互滯後、系統操作體驗不一等常見問題。報告期內，一體化業務在新老客戶的綜合滲透率已經超過55%，一體化業務在新老全量客戶的覆蓋度增速達到139%，表明越來越多的客戶採購微盟的多種產品或服務。
得益於對核心技術及產品的持續打磨，再加上微盟於2023年全面深化“行業解決方案”，這使公司的產品和服務獲得了各行業大客戶的廣泛認可。鞋服時尚行業的太平鳥集團、特步集團、匹克集團、安莉芳集團、斯凱奇kids，家居行業的摩恩、東易日盛、三菱，食品快消行業的香飄飄、百草味、華潤怡寶，商超行業的聯華、名創優品、泡泡瑪特以及商業地產行業的月星集團、建發集團、金地商置等均是微盟客戶。
數據顯示，截至2023年，微盟智慧零售的商戶數量爲6826家，其中品牌商戶達1306家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入爲10.5萬元。而使用微盟SaaS服務的總付費商戶數量已高達96339家。值得注意的是，大客化對降本增效亦有明顯作用，報告期內，微盟SaaS業務的毛利率提升至66.1%，較2022年時的59.5%提升超6個百分點。
量價齊升推動營銷業務高成長，強勁增長勢頭有望繼續保持
在SaaS業務穩健發展凸顯韌性的同時，營銷業務(商家解決方案)已成爲微盟的新增長曲線。數據顯示，2023年內，微盟營銷業務的付費商戶數量爲66905，同比增長24.23%，每用戶平均收入爲13127元，同比增長29.16%。在量、價齊升的雙輪驅動下，微盟報告期內的營銷業務的收入爲8.78億元，同比增長60.48%。
微盟營銷業務之所以能在2023年實現快速增長，主要有三方面的因素：其一是營銷市場需求逐步回升，微盟從行業的回暖中獲益。
其二，微盟圍繞營銷板塊橫向整合、縱向深拓，幫助品牌實現全域經營和品效增長。
具體而言，微盟橫向持續拓展媒體多元化，縱向推進區域化和行業化策略的深耕。在多元媒體渠道方面，微盟在深耕視頻號的同時，亦也發力快手、小紅書、支付寶等多渠道流量平台，結合“營銷+工具+運營+生態”的全鏈路運營優勢，幫助品牌實現全域經營和品效增長，亦提升微盟營銷的商業增長空間。
同時，微盟持續擴大多渠道版圖，公司已陸續獲得上海、浙江等8個地區的快手磁力引擎區域代理商授牌，2023年服務的商家在快手賽道內的年度消耗同比增長164%。此外，微盟已幫助來自服飾、美妝、快消行業的超50家品牌在小紅書完成高效產品種草，年度消耗同比增長259%。顯然，多渠道、多區域的佈局已取得明顯成效。
其三，微盟持續深耕視頻號迎來收穫期，該渠道進入爆發階段。
據騰訊的公開數據顯示，2023年視頻號GMV實現近3倍增長，視頻號訂單數量增長超過244%，商品供給數量增長約300%;同時，品牌正在視頻號茁壯成長。2023年，品牌店鋪GMV增長超226%，入局的品牌數量增長超281%，破千萬的品牌店鋪數量增長超過860%。
增長如此迅猛的數據，表明視頻號正釋放強大的成長勢能，作爲騰訊生態內的持續領跑者，微盟在騰訊廣告體系內的基本盤保持穩定向好發展。伴隨着視頻號商業化進程的推進，微盟營銷的市場滲透率和成長速度保持在前列，並於消費品、大健康、旅遊、汽車等行業消耗增幅顯著。微盟已成爲視頻號官方認證的官方運營服務商、視頻號帶貨年度服務商。
報告期內，微盟服務視頻號商家GMV同比增長48.5%，公司目前已接觸覆蓋了80%以上的TOP 50達人，亦成爲了百麗時尚、敷爾佳等行業頭部商家的首選營銷解決方案服務商，這使微盟2023年的騰訊廣告消耗同比增長63%。
值得注意的是，得益於微盟在騰訊廣告體系內的基本盤維持的優勢份額，公司營銷業務的盈利情況亦大幅改善，報告期內的毛利率爲67.3%，較2022年時的58.7%提升近9個百分點。隨着視頻號商業化加速，微盟營銷預計今年依舊保持高速增長。
多維度佈局產業新機遇，持續擴大商業版圖
SaaS的大客化策略以及營銷的全渠道整合讓微盟的兩大主營業務已建立起了核心競爭壁壘，從而實現了整體的穩健增長。與此同時，微盟憑藉在商業趨勢上的敏銳嗅覺緊抓新技術機遇和產業新趨勢，欲爲公司未來打造新的成長空間。報告期內，微盟在AIGC、出海中東、短劇等多個方面均有佈局，並取得了明顯成效。
作爲業內採用AI技術重構業務最爲迅速的SaaS企業之一，微盟已成爲AI應用及場景落地的“領頭羊”，這使其成功在生成式AI帶來的產業性大機遇中具備了顯著的先發優勢。
早在2023年2月，微盟便與百度文心一言達成深度合作，欲探索“AI+SaaS”的未來發展。至2023年5月，微盟正式發佈基於大模型的AI應用型產品WAI。截至目前，微盟WAI通過618、雙十一等營銷大促已實現了大規模的應用普及。WAI已拓展至超過50個應用場景，涵蓋商家在數字商業經營中的多重業務需求，並已爲超4.2萬戶商家智慧經營提效。
以私域運營爲例，紅豆居家運營人員通過WAI生成的分享文案、話術等內容，圍繞新品推廣、會員註冊引導、社群╱朋友圈營銷活動等場景，生成了數百條營銷文案，文案可用率達70%。
同時，微盟WAI也爲營銷業務提供AI技術支持。雙十二期間，微盟WAI文生圖功能使用率環比增長超470%，其中商品海報製作次數環比增長超270%。文生視頻模型引起行業熱議，微盟WAI在短視頻生成方面，已實現低成本高效生成符合品牌投放需求的短視頻素材，並與全鏈路生產流程緊密結合。
由此看來，微盟通過多維度的AIGC佈局已實現了對商家全鏈路經營場景的加速滲透，並實現了使用客戶數量的快速拓展。這不僅讓微盟的AI應用落地速度行業領先，亦讓微盟成爲了“AI+SaaS”雙輪驅動發展的行業標杆。
在探索AIGC賦能業務發展的同時，微盟在國際業務方面的發展也值得投資者重點關注。自上市以來，國際化便是微盟發展的重點之一，經過三年的深耕後，微盟的國際化業務迎來了大爆發，2022年微盟海外廣告業務同比增長10倍，單月業績突破1000萬，微盟營銷在金融、網服、健身、家居、汽配等行業實現了海外營銷的深度價值挖掘。
爲將已呈爆發趨勢的國際化業務做大做強，微盟於2023年10月成立了“微盟國際”子公司，並暫由孫濤勇擔任微盟國際董事長兼CEO，可見微盟對國際化業務的重視。
至2024年3月11日，微盟宣佈推出“SuperApp解決方案”，重點發力技術出海。SuperApp是微盟基於近10年SaaS產品技術能力與行業服務經驗，將中國的小程序商業生態與成熟經驗復刻並輸出到海外市場。
目前，基於SuperApp解決方案，微盟已經與中東當地某大型電信運營商開展合作。此次推出SuperApp解決方案，也標誌着微盟開始將SaaS的底層技術、生態系統能力以及消費者管理經驗一起向外輻射，進入到產品驅動和技術驅動的新階段。鑑於微盟在國際化方面的持續發力，國際化業務2024年爲微盟帶來新業績增量將會是大概率事件，國際業務有望成爲微盟的第三增長曲線。
此外，微盟基於業務協同效應進軍短劇賽道也讓市場充滿了想象力。3月6日，微盟發佈公告稱公司將通過戰略性投資併購拌飯科技佈局短劇賽道。交易完成後，微盟將獲得拌飯科技53.5%的股權。
之所以進軍短劇市場，主要有兩方面的原因，其一，短劇行業正爆炸式增長。據艾媒諮詢的數據顯示，2023年中國網絡微短劇市場規模達到373.9億元人民幣，同比增長267.65%。短劇的發展歷史雖短，但2023年的市場規模已達到了電影市場的70%，可見短劇市場的火熱程度;艾媒諮詢預測，到2027年，中國微短劇市場規模有望達到1006.8億元人民幣，這就意味着，從2023年至2027年的年複合增速高達近30%，這是一條高成長的黃金賽道。
其二，多年的積累讓微盟在短劇市場中具備顯著優勢。微盟營銷在過往多年積累了行業領先的經驗和現成的拍攝資源，在上海、長沙等地打造的多場景短視頻基地可作爲直接的資源共享，提升創意生產效率、降低內容製作成本。在投流變現領域，微盟具備成熟的全鏈路全域的完整營銷解決方案，積累了豐富的投流經驗，並已全面接入視頻號、快手、小紅書、抖音、西瓜視頻、火山短視頻等國內主流短視頻平台。憑藉着優質的拍攝資源以及全域流量的精準投放能力，微盟有望在短劇這條黃金賽道上創造新商業場景的增長曲線。
總結
“重燃創業激情，奔赴更大夢想”是微盟CEO孫濤勇致全員信的標題，微盟也確實在2023年爲新的旅程起了個漂亮的開頭。其在推動SaaS與營銷業務穩健增長的同時，以高效執行力爲拓展新增長點所做的多維度佈局，微盟的商業版圖正圍繞着既有優勢不斷擴大，發展前景令人遐想，其內在價值也將隨之裂變。
但從公司仍處低位的股價來看，市場目前暫未發現微盟真實價值的躍遷，而這或許便是獲得超額收益的好機會。未來，隨着微盟對各維度業務佈局的不斷推進，其業績的持續釋放將帶動公司價值回歸。