金吾财讯 | 招商证券发研报指，美团(03690)发布23Q4财报，23Q4公司营收737.0亿/+22.6%，经营OP17.6亿；经调整净利43.7亿/+427.6%。其中，核心本地商业分部收入为551.3亿/+26.8%，经营OP为80.2亿/+11.1%；新业务收入为185.7亿/+11.5%，OP为-48.3亿。本季度公司核心分布收入及OP增速均略好于预期，24年优选减亏带来业绩弹性；长期看，公司到店、外卖业务成长性与壁垒仍具.
公司Q4表现好于预期，24年优选减亏带来业绩弹性；长期看公司外卖及到店业务成长性与壁垒仍具。预计公司2024年外卖+到店业务OP为428亿，按照15%税率估算，预计到店+外卖净利润为364亿，给予20倍PE，对应目标价127港元，维持“强烈推荐”评级。
金吾財訊 | 招商證券發研報指，美團(03690)發佈23Q4業績，23Q4公司營收737.0億/+22.6%，經營OP17.6億；經調整淨利43.7億/+427.6%。其中，核心本地商業分部收入爲551.3億/+26.8%，經營OP爲80.2億/+11.1%；新業務收入爲185.7億/+11.5%，OP爲-48.3億。本季度公司核心分佈收入及OP增速均略好於預期，24年優選減虧帶來業績彈性；長期看，公司到店、外賣業務成長性與壁壘仍具.
公司Q4表現好於預期，24年優選減虧帶來業績彈性；長期看公司外賣及到店業務成長性與壁壘仍具。預計公司2024年外賣+到店業務OP爲428億，按照15%稅率估算，預計到店+外賣淨利潤爲364億，給予20倍PE，對應目標價127港元，維持“強烈推薦”評級。
使用瀏覽器的分享功能，分享給你的好友吧