ICTニュースアプリ「智通財経」によると、国信証券は研究レポートを公表し、それによると、AIサーバーについては、以前に中国移動と中国電信がそれぞれ本部の集中購買を開始しており、今回の購買は中国ユニコムの本部初のAIサーバー購買で、中国電信のAIサーバー集中購買の報告書を参考に、購買金額は約40億元になると予測されています。3大キャリアは、資本支出の観点から、算数ネット投資を積極的に推進しており、中国移動は2024年までに475億元、中国ユニコムは2024年までに総投資650億元を計画しており、投資の重点は、安定した基盤のネットワーク通信ビジネスから、高成長の算数数智ビジネスに移行しています。キャリアの算数投資によって、国産算数関連の環境が全て受益する可能性があります。

イベント：3月23日、中国ユニコムは「2024年中国ユニコム人工知能サーバー集中購買プロジェクト資格予審告示」を発表しました。中国ユニコムから公表された予審告示によると、今回の中国ユニコムの人工知能サーバー集中購買には、2503台の人工知能サーバーと688台のキーネットワーク装置RoCEスイッチが含まれています。

国信証券の見解は以下の通りです：

3大キャリアが積極的に算力を展開しており、電信と移動はAIサーバーの集中購買を実施しています：

以前に中国電信はAIサーバーの入札に成功し、4175台のトレーニング型サーバーを購入しました。この購買は、4つのブロックに分かれており、トレーニングタイプの空冷サーバー(Iシリーズ)、トレーニングタイプの水冷サーバー(Iシリーズ)、トレーニングタイプの空冷サーバー(Gシリーズ)、トレーニングタイプの水冷サーバー(Gシリーズ)で構成されています。IシリーズはInfiniBandスイッチ1182台が付属しています。落札者の投稿価格に基づいて、当社の予測に基づくと、今回の集中購買に対応する購買額は約84億元になると予測されています。

中国移動は2024年1月に「2023年から2024年の新しい知的計算センター（実験ネットワーク）購入（パッケージ12）」プロジェクトを発表し、1250台の人工知能サーバーを購入します。特定のシーンAIトレーニングサーバー106台、液冷型特定シーンAIトレーニングサーバー1144台が含まれています。

中国ユニコムがAIサーバーの本部集中購買を初めて行いました。2024年3月23日、中国ユニコムは「2024年中国ユニコム人工知能サーバー集中購買プロジェクト資格予審告示」を発表しました。中国ユニコムから公表された予審告示によると、今回の中国ユニコムの人工知能サーバー集中購買には、2503台の人工知能サーバーと688台のキーネットワーク装置RoCEスイッチが含まれています。これは中国ユニコム本社の初めてのAIサーバー購買です。中国電信のAIサーバーの集中購買の報告書を参考に、購買金額は約40億元になると予測されています。

資本支出の観点から、キャリアは積極的に算数ネット投資を強化しています：

中国移動は2024年までに475億元を投資すると計画しており、前年同期比21.5%増加し、資本支出比率は54.4%になります。同社は、2023年末までに通算（FP32）の算力累計が9EFLOPS（前年同期比1EFLOPS増加）、知算（FP16）の算力が17EFLOPS以上（前年同期比約7EFLOPS増加）に達することを計画しています。

中国ユニコムは2024年までに総投資650億元を計画しており、投資の重点は、安定した基盤のネットワーク通信ビジネスから、高成長の算数数智ビジネスに移行しています。

投資提案：キャリアの算数投資によって、国産算数産業チェーンが受益する可能性があります。ICT機器など、国内の算数基盤を注目することをお勧めします。ASC産業チェーンやZTE（000063.SZ）、Unisplendour Corporation（000938.SZ）、Accelink Technologies（301165.SZ）、Feilinkosi（301191.SZ）などの株式などを注目しています。フォトモジュールなど、Shenzhen ENVIcool Technology（002281.SZ）など。AIDC、業界推奨製品（300442.SZ）など。英维克（002837.SZ）などの冷却製品。キャリアのAI developmentをサポートし、AI開発を促進している3大キャリアも注目してください。

リスク提示：AI開発が予想を下回り、キャリアの資本支出が予想を下回り、国産算数供給が予想を下回る可能性があります。