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锂供应过剩危机现“回温转暖”迹象 锂业“大空头”危险?

鋰供應過剩危機現“回溫轉暖”跡象 鋰業“大空頭”危險?

智通財經 ·  03/13 21:04

隨着鋰供應過剩跡象減弱,針對全球大型鋰生產商的價值數十億美元的空頭押注正面臨威脅。

智通財經APP獲悉,隨着鋰供應過剩跡象減弱,針對全球大型鋰生產商的價值數十億美元的空頭押注正面臨威脅。

去年,由於供過於求,鋰價暴跌,部分生產商也紛紛減產。目前,瑞銀和高盛分別將2024年鋰供應預期下調了33%和26%,摩根士丹利則警告稱,中國庫存下降的風險正在增加。

繼鋰價遭到重創並吸引不少做空者後,這種爲電動汽車提供動力的關鍵材料當前正顯示出價格復甦跡象。去年,根據彭博彙編的數據,針對頂級生產商美國雅保(ALB.US)和澳大利亞礦產商Pilbara Minerals(PILBF.US)的空頭押注佔其流通股五分之一以上,相當於約50億美元。

標普全球數據顯示,投資者對Pilbara Minerals的空頭押注徘徊在創紀錄的水平,約佔自由流通量的22%,相當於18億美元,使其成爲澳大利亞基準股票指數中被做空最多的股票。市值32億美元的美國雅保的做空比例與此類似。

值得注意的是,兩大頂級生產商的股價在2月攀升了約20%。追蹤40家規模最大、流動性最強的鋰相關公司表現的Solactive全球鋰指數同期上漲了10%,與1月近20%的跌幅相比有所回升。

駐悉尼Tribeca Investment Partners對沖基金經理Jun Bei Liu持有Pilbara Minerals的多頭頭寸,他表示:“兩位數的產能已經退出鋰市場,這通常是大宗商品價格觸底的跡象。”鑑於有色金屬價格已出現支撐信號,做空該公司將“非常危險”。

澳大利亞礦商全球鋰資源有限公司(Global Lithium Resources Ltd.)董事總經理羅恩·米切爾(Ron Mitchell)也表示:“我們看到市場情緒有所改善,因此很多空頭需要回補。”

部分分析師預計,在中國碳酸鋰價格從2022年曆史高點下滑80%以上之後,價格將趨於穩定。金融機構Canaccord Genuity Group在本月早些時候的一份報告中稱,“可持續”的價格水平將很快恢復。

該機構還表示,在一些礦商削減產量後,市場正在重新平衡。Core Lithium Ltd.於1月停止了其旗艦鋰礦的運營,並在核燃料價格大幅上漲後轉向鈾礦。與此同時,Arcadium Lithium Plc表示將減少鋰的提取礦物鋰輝石的產量。

然而,並非所有人都相信反彈。高盛在一份報告中說,鋰合約的飆升“不應被理解爲熊市的結束”,並警告稱,鋰過剩量仍然很大。瑞銀也懷疑價格會進一步下跌。

駐悉尼Maple-Brown Abbott Ltd.的基金經理馬特·格里芬(Matt Griffin)則表示:“我懷疑我們正處於或接近鋰價底部。我們看漲該領域的信號主要是需求增加,或許是電動汽車需求出人意料上揚,或電池供應鏈出現補貨週期。”

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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