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Earnings Tell The Story For Digital China Holdings Limited (HKG:861) As Its Stock Soars 27%
Earnings Tell The Story For Digital China Holdings Limited (HKG:861) As Its Stock Soars 27%
The Digital China Holdings Limited (HKG:861) share price has done very well over the last month, posting an excellent gain of 27%. Not all shareholders will be feeling jubilant, since the share price is still down a very disappointing 25% in the last twelve months.
After such a large jump in price, given close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 8x, you may consider Digital China Holdings as a stock to avoid entirely with its 26.4x P/E ratio. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
Recent times haven't been advantageous for Digital China Holdings as its earnings have been falling quicker than most other companies. It might be that many expect the dismal earnings performance to recover substantially, which has kept the P/E from collapsing. If not, then existing shareholders may be very nervous about the viability of the share price.
Want the full picture on analyst estimates for the company? Then our free report on Digital China Holdings will help you uncover what's on the horizon.What Are Growth Metrics Telling Us About The High P/E?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the market for P/E ratios like Digital China Holdings' to be considered reasonable.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 73%. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 68% in total over the last three years. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing earnings over that time.
Looking ahead now, EPS is anticipated to climb by 52% per year during the coming three years according to the two analysts following the company. With the market only predicted to deliver 15% per year, the company is positioned for a stronger earnings result.
With this information, we can see why Digital China Holdings is trading at such a high P/E compared to the market. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
The Key Takeaway
The strong share price surge has got Digital China Holdings' P/E rushing to great heights as well. We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We've established that Digital China Holdings maintains its high P/E on the strength of its forecast growth being higher than the wider market, as expected. Right now shareholders are comfortable with the P/E as they are quite confident future earnings aren't under threat. It's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
You should always think about risks. Case in point, we've spotted 2 warning signs for Digital China Holdings you should be aware of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
神州數碼控股有限公司(HKG: 861)的股價在上個月表現良好,漲幅爲27%。並非所有股東都會感到歡欣鼓舞,因爲股價在過去十二個月中仍然下跌了令人失望的25%。
在股價大幅上漲之後,鑑於將近一半的香港公司的市盈率(或 “市盈率”)低於8倍,您可以將神州數碼控股視爲股票,其市盈率爲26.4倍,完全可以避免。但是,僅按面值計算市盈率是不明智的,因爲可以解釋爲什麼市盈率如此之高。
最近對神州數碼控股來說並不是有利的,因爲其收益的下降速度比大多數其他公司快。許多人可能預計,慘淡的收益表現將大幅恢復,這阻止了市盈率的暴跌。如果不是,那麼現有股東可能會對股價的可行性感到非常擔憂。
想全面了解分析師對公司的估計嗎?然後,我們關於神州數碼控股的免費報告將幫助您發現即將發生的事情。關於高市盈率,增長指標告訴我們什麼?
人們固有的假設是,如果像神州數碼控股這樣的市盈率才算合理,公司的表現應該遠遠超過市場。
如果我們回顧一下去年的收益,令人沮喪的是,該公司的利潤下降了73%。這意味着從長遠來看,其收益也有所下滑,因爲在過去三年中,每股收益總共下降了68%。因此,不幸的是,我們必須承認,在此期間,該公司在增加收益方面做得不好。
關注該公司的兩位分析師表示,展望未來,預計未來三年每股收益將每年增長52%。由於預計市場每年僅增長15%,該公司有望實現更強勁的盈利業績。
有了這些信息,我們可以明白爲什麼神州控股的市盈率與市場相比如此之高。看來大多數投資者都在期待這種強勁的未來增長,並願意爲該股支付更多費用。
關鍵要點
股價的強勁上漲使神州數碼控股的市盈率也飆升至很高的水平。我們可以說,市盈率的力量主要不是作爲估值工具,而是衡量當前投資者情緒和未來預期。
我們已經確定,神州數碼控股維持高市盈率,原因是其預期的增長將高於整個市場。目前,股東對市盈率感到滿意,因爲他們非常有信心未來的收益不會受到威脅。在這種情況下,很難看到股價在不久的將來會強勁下跌。
你應該時刻考慮風險。舉個例子,我們發現了神州數碼控股的兩個警告信號,你應該注意。
重要的是要確保你尋找一家優秀的公司,而不僅僅是你遇到的第一個想法。因此,來看看這份免費名單,列出了最近收益增長強勁(市盈率低)的有趣公司。
對這篇文章有反饋嗎?對內容感到擔憂?直接聯繫我們。 或者,給編輯團隊 (at) simplywallst.com 發送電子郵件。
Simply Wall St的這篇文章本質上是籠統的。我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師的預測提供評論,我們的文章無意作爲財務建議。它不構成買入或賣出任何股票的建議,也沒有考慮到您的目標或財務狀況。我們的目標是爲您提供由基本數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不考慮最新的價格敏感型公司公告或定性材料。簡而言之,華爾街沒有持有任何上述股票的頭寸。
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