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国金证券:GLP-1划时代大品种蓬勃发展 减重产业链关注度持续提升

國金證券:GLP-1劃時代大品種蓬勃發展 減重產業鏈關注度持續提升

智通財經 ·  2023/10/28 19:41

智通財經APP獲悉,國金證券發佈研究報告稱,隨著中國人口肥胖率及糖尿病腎病等慢性疾病患病率的逐年提升,我國治療肥胖、降糖減重類藥物市場規模也不斷發展擴張,市場空間廣闊。當前GLP-1類藥物在減重適應症及心血管、慢性腎病等臨床研究均取得積極結果,藥物應用前景逐漸明晰!【個股重點推薦】華東醫藥(000963.SZ)、藥明康德(603259.SH)等。

▍國金證券主要觀點如下:

一、GLP-1類藥物減重療效上限不斷突破助推業績增長,在研慢性病適應症有望進一步泛化,遠景市場空間也值得期待!

參考GLP-1類藥物在2型糖尿病適應症上的放量節奏,藥物療效及依從性上的進步是推動銷售增長的重要因素,多款已展現出相應優勢的在研GLP-1藥物若順利上市將進一步催化相關藥物在減重適應症領域的業績增長。

此外,以司美格魯肽為代表的一系列GLP-1類藥物已經展現出在慢性腎病、非酒精脂肪性肝炎、改善心血管結局等領域的良好應用前景,GLP-1類藥物的應用場景有望進一步泛化,遠期市場空間值得期待。

【核心觀點】該行認為減重及其他慢病適應症將持續為GLP-1類藥物帶來可觀的市場空間增量,建議關注重磅藥物業績端和研發端進展對國內制劑標的投資映射以及相關產業鏈代工放量投資機會,具體包括上游CDMO企業及相關創新藥物研發企業等。

二、司美格魯肽北美放量超預期,海外巨頭持續上調業績指引!

司美格魯肽注射液2型糖尿病適應症及減重適應症分別於2017年和2021年由FDA獲批上市,商品名分別為Ozempic及Wegovy。23年上半年兩項商品在美銷售額分別為54.60/8.64億美元,收入超預期。

諾和諾德公告前三季度收入/經營利潤分別同增33%/37%,同時再次上調全年業績預期,預計全年收入/經營利潤分別增長35%/43%左右。本次業績調整是諾和諾德年內第三次上調全年業績預期,此前於8月發佈預計全年收入/經營利潤分別增長30%/34%左右。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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