富途資訊10月29日消息，本週四$天兆豬業(01248.HK)$發佈公告，將於10月29日-11月6日招股，公司擬發行3862.6萬股股份，其中公開發售386.26萬股，國際發售3476.34萬股，每股發行價26.0-38.8港元，每手200股，預期將於11月16日上市。
據悉，天兆豬業是一家豬隻養殖公司，致力於提供高質量種豬。公司的業務模式為向養殖公司提供種豬資源、豬隻養殖專有技術及輔助產品與服務，支持高效率的豬隻養殖，從而賺取銷售收益、服務費及應占溢利。
根據灼識諮詢報告，於2019年、2018年及2017年，就種豬銷售收益而言，該公司在中國所有的種豬養殖公司當中排行第一、第四及第二，市場份額分別為0.34%、0.12%及0.25%。於2019年，該公司亦為中國前五十大商品豬公司之一，市場份額為0.04%。
財務數據方面，公司2017財年至2019財年總收益分別為人民幣4.75億元、4.49億元及7.84億元，複合年增長率達28.6%；同期淨利潤分別為1.59億元、0.40億元及4.85億元，複合年增長率達74.9%。2020年前4個月，公司錄得收益3.52億元，同比增長85.3%，淨利潤2.34億元，同比增長571.6%。
行業方面，種豬公司位在豬隻養殖行業的上游，擁有豬隻繁殖所需的重要資源和技術，對整個豬隻養殖行業極為關鍵。受非洲豬瘟影響，種豬的價格於2019年大幅上漲。而由於母豬存欄逐漸恢復、進口種豬數量增加及種豬運輸更加便利，種豬價格預期將於2020年達到最高峯後逐漸下降。
種豬市場隨高昂的豬隻價格於2016年達到歷史高峯，並於其後開始下滑。於2018年，種豬市場規模因「豬週期」及其所導致的小型豬隻養殖場倒閉潮而經歷大幅衰退。自2019年末以來，豬隻市場整體緩慢復甦。在此情況下，大型種豬公司將有機會爭取更大的市場份額。
基石投資者方面，公司已與多名投資者訂立基石投資協議，包括新疆國力民生股權投資有限公司、$中國聯塑(02128.HK)$全資附屬公司Fuhui Capital Investment Limited及私募股權及證券專業投資者鍾兆民先生。基石投資者已同意在若干條件規限下按發售價認購以合共1.379億港元可購買的一定數目的發售股份。
籌資用途方面，公司擬將股份發售所得款項淨額用於以下用途：約45%將用於在中國甘肅省蘭州市建造一座新豬隻養殖場；約15%將用於在中國新疆維吾爾自治區尉犁縣建造一座新豬隻養殖場；約13%預計將用於擴張公司位於重慶直轄市的其中一座現有豬隻養殖場；約13%將用於償還銀行貸款(於2018年2月或之後產生且將於2021年第二季度末前到期)；約5%將於未來數年內用於向海外豬隻養殖公司購買曾祖代核心羣種豬；及約9%將用於一般營運資金及其他企業用途。
編輯/Aurora