富途资讯10月29日消息，本周四$天兆猪业(01248.HK)$发布公告，将于10月29日-11月6日招股，公司拟发行3862.6万股股份，其中公开发售386.26万股，国际发售3476.34万股，每股发行价26.0-38.8港元，每手200股，预期将于11月16日上市。
据悉，天兆猪业是一家猪只养殖公司，致力于提供高质量种猪。公司的业务模式为向养殖公司提供种猪资源、猪只养殖专有技术及辅助产品与服务，支持高效率的猪只养殖，从而赚取销售收益、服务费及应占溢利。
根据灼识咨询报告，于2019年、2018年及2017年，就种猪销售收益而言，该公司在中国所有的种猪养殖公司当中排行第一、第四及第二，市场份额分别为0.34%、0.12%及0.25%。于2019年，该公司亦为中国前五十大商品猪公司之一，市场份额为0.04%。
财务数据方面，公司2017财年至2019财年总收益分别为人民币4.75亿元、4.49亿元及7.84亿元，复合年增长率达28.6%；同期净利润分别为1.59亿元、0.40亿元及4.85亿元，复合年增长率达74.9%。2020年前4个月，公司录得收益3.52亿元，同比增长85.3%，净利润2.34亿元，同比增长571.6%。
行业方面，种猪公司位在猪只养殖行业的上游，拥有猪只繁殖所需的重要资源和技术，对整个猪只养殖行业极为关键。受非洲猪瘟影响，种猪的价格于2019年大幅上涨。而由于母猪存栏逐渐恢复、进口种猪数量增加及种猪运输更加便利，种猪价格预期将于2020年达到最高峰后逐渐下降。
种猪市场随高昂的猪只价格于2016年达到历史高峰，并于其后开始下滑。于2018年，种猪市场规模因「猪周期」及其所导致的小型猪只养殖场倒闭潮而经历大幅衰退。自2019年末以来，猪只市场整体缓慢复苏。在此情况下，大型种猪公司将有机会争取更大的市场份额。
基石投资者方面，公司已与多名投资者订立基石投资协议，包括新疆国力民生股权投资有限公司、$中国联塑(02128.HK)$全资附属公司Fuhui Capital Investment Limited及私募股权及证券专业投资者钟兆民先生。基石投资者已同意在若干条件规限下按发售价认购以合共1.379亿港元可购买的一定数目的发售股份。
筹资用途方面，公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：约45%将用于在中国甘肃省兰州市建造一座新猪只养殖场；约15%将用于在中国新疆维吾尔自治区尉犁县建造一座新猪只养殖场；约13%预计将用于扩张公司位于重庆直辖市的其中一座现有猪只养殖场；约13%将用于偿还银行贷款(于2018年2月或之后产生且将于2021年第二季度末前到期)；约5%将于未来数年内用于向海外猪只养殖公司购买曾祖代核心群种猪；及约9%将用于一般营运资金及其他企业用途。
编辑/Aurora