智通財經APP獲悉，4月4日，港股半導體股再度走強。截至發稿，靖洋集團(08257)漲16.67%、晶門半導體(02878)漲9.62%、宏光半導體(06908)漲7.78%、中芯國際(00981)漲7.25%。一方面，市場判斷，在經歷長達大半年的下跌趨勢後，存儲價格預計在今年第二季度到達谷底，隨着經濟和需求面的改善，市場有望在第三季度觸底反彈，多家機構看好彈性最大的存儲板塊2023年下半年迎來複蘇。另一方面，ChatGPT引爆算力需求，令存儲芯片有望重新站上風口。東興證券認爲，硬件有望先行，算力+存儲芯片或將直接受益。
近期，相關公司也陸續發佈了2022年業績情況。其中，中芯國際實現了史上最強年度業績，2022年營業收入約495.16億元，同比增加39%;歸屬於上市公司股東的淨利潤約121.33億元，同比增加13%。中金表示，中芯去年業績符合預期，智能手機和消費電子行業當前仍處於去庫存階段，2023年下半年隨着新品陸續推出，市場需求有望回暖。
華虹半導體2022年實現收入24.755億美元，較上年度增長51.8%。毛利率爲34.1%，上升6.4個百分點。母公司擁有人應占年內溢利爲4.499億美元，同比上升72.1%。中金表示，回顧2022年，儘管智能手機和消費電子在下半年進入去庫存產業週期，但是受益於公司在汽車、工控、數據中心及新能源發電與新型能源應用等領域的積極拓展和快速增長，公司全年依然保持了107.4%的產能利用率，並帶動wafer 均價上行，業績表現亮眼。
存儲板塊2023年下半年有望迎來複蘇
隨着各大存儲廠商陸續在最新財報說明會中公開2023年展望，並大幅度下調2023年資本開支計劃，多家機構看好彈性最大的存儲板塊2023年下半年迎來複蘇。從海外三大存儲巨頭來看，美光已進一步削減2023年度資本支出，目前預期將投資大約70億美元、較2022年度縮減超過40%。據美光透露，存儲芯片庫存已至高點，後續有望迎來行業拐點。雖然目前存儲價格仍在下行，但廠商庫存壓力已達到峯值，後續有望逐步下降至安全水位
SK海力士日前在股東大會上也透露，預計存儲芯片需求將在今年下半年復甦，但不確定性依舊存在。公司今年資本開支將減半，不會進一步減產。而存儲芯片龍頭三星電子也在考慮削減存儲芯片產量。
從價格方面看，基於大多數供應商已經開始縮減生產，相互削弱的惡性循環也得到了一定程度的控制。TrendForce預計，2023年第一季度整體NAND Flash ASP的環比跌幅爲10-15%，小於2022年第四季度的環比跌幅。在DRAM方面，TrendForce認爲，相較第一季DRAM均價跌幅近20%，預估第二季跌幅會收斂至10-15%。但DRAM的2023下半年需求復甦狀況仍不明確。
業內看好存儲板塊在2023年下半年迎來複蘇。市場判斷，在經歷長達大半年的下跌趨勢後，存儲價格預計在今年第二季度到達谷底，隨着經濟和需求面的改善，市場有望在第三季度觸底反彈。
市場調研機構集邦諮詢在最新報告中指出，存儲器模組廠庫存水位陸續恢復正常，在下半年SSD、存儲卡等產品需求將提振的預期心理下，有意逐步放大采購量建立低價庫存，以避免後續價格反彈之際，被迫吸收漲價成本。
AI需求提振存儲器行業景氣度
此外，ChatGPT引爆算力需求，移動端需求逐步復甦。據OpenAI測算，自2012年以來，全球頭部AI模型訓練算力需求3-4個月翻一番，每年頭部訓練模型所需算力增長幅度高達10倍。根據美光科技首席商務官SumitSadand表示，一臺典型的AI服務器的DRAM數量是普通服務器的8倍，NAND數量是普通服務器的3倍。
根據江波龍副總裁閆書印觀點，ChatGPT等大模型對存儲的性能(數據的處理速率等)、可靠性、能效(低功耗)等要求會更高。從DRAM的角度來看，AI這種高性能計算，會給存儲帶來高性能、低時延的產品需求，AI模型會在網絡端配置容量非常大的DRAM資源進行訓練，包括數據分析等;而在NANDFlash端，需要高速的Flash產品。另外整個AI應用之後會產生大量的數據，對整個Flash的存儲容量有大量的需求，包括在端側的智能穿戴，會有小尺寸、低功耗的需求等，這都是未來對存儲的一些積極要求。
浙商證券認爲，存儲器作爲底層剛需或伴隨AI算力升級而同步擴容。總體來看，AI需求提振，疊加存儲市場庫存迎來拐點，行業景氣度有望觸底反彈等因素，多家機構認爲存儲行業已進入佈局期。
華金證券指出，ChatGPT的快速發展和消費終端的陸續復甦有望帶動存儲產業價格逐步企穩。依據TrendForce相關數據，服務器和智能手機是DRAM主要的兩大應用領域，2022年智能手機和服務器佔比分別爲38.5%/34.9%合計比例爲73.4%，預計2023年服務器將超越智能手機成爲DRAM第一大應用領域。
天風證券發佈研報稱，以GPT-4/ChatGPT爲代表的預訓練大模型或將催生未來對AI服務器的擴產需求。未來隨着ChatGPT的市佔率及應用端的發展，類ChatGPT對芯片的需求將量大且具有高持續性，在先進製造及封裝環節，建議關注中芯國際等。