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Unwind of Majority of TTF Hedges of 2023 and 2024 Dutch Title Transfer Facility Exposure, Locking in Approximately $140 Million of TTF Linked EBITDA.
Unwind of Majority of TTF Hedges of 2023 and 2024 Dutch Title Transfer Facility Exposure, Locking in Approximately $140 Million of TTF Linked EBITDA.
Golar LNG Limited ("Golar") announces today that it has unwound the majority of its swap arrangements for its Dutch Title Transfer Facility ("TTF") linked production on the FLNG Hilli:
- March-December 2023, securing approximately $76 million of Distributable adj. EBITDA:
100% of TTF linked production unwound at $21.80/MMBtu leading to a net gain of $28.2/MMBtu, equivalent to Distributable Adjusted EBITDA of $76 million to be received in ten equal monthly installments through the period March-December 2023. - Full year 2024, securing approximately $49 million of Distributable adj. EBITDA:
50% of TTF linked production unwound at $20.55/MMBtu leading to a net gain of $30.65/MMBtu, equivalent to Distributable Adjusted EBITDA of $49 million to be received in twelve equal monthly installments through 2024.
Golar's only remaining TTF hedges are January and February 2023, with an estimated Distributable Adjusted EBITDA of approximately $25 million, which includes Golar's share of TTF invoices for the same period (approximately $12.5m generated from the hedged price and physical production each). The total secured value from the TTF hedges entered into in Q3 2022 amounts to approximately $140 million, or approximately $1.3 in cash flow per share.
Golar maintains exposure to its TTF linked tariff for the FLNG Hilli, where 2023 earnings sensitivity is $2.7 million for every $1/MMBtu change in TTF, $3.2 million for every $1/MMBtu change in TTF for 2024-2025 and $1.7 million for every $1/MMBtu change in TTF from Jan-July 2026. At the current forward curve, this is equivalent to $47 million of Distributable Adjusted EBITDA for 2023 and $56 million for 2024.
Golar's share of Hilli Distributable Adjusted EBITDA is expected to be approximately:
- 2023: $282m
This includes locked in TTF curves of $101 million, TTF linked earnings of $47 million based on 2023 TTF forward price of $20.8/MMBtu, and current Brent linked earnings of $67 million based on 2023 forward price at $84/bbl and base tariff of $67 million. - 2024: $225m
This includes locked in TTF curves of $49 million, TTF linked earnings of $56 million based on 2024 TTF forward price of $20.9/MMBtu, and current Brent linked earnings of $53 million based on 2024 forward price at $79/bbl and base tariff of $67 million.
Golar's share of expected annual debt service for Hilli's contractual debt is approximately $50 million (debt amortization of approximately $29 million and interest of approximately $21 million).
FORWARD LOOKING STATEMENTS
This press release contains forward-looking statements (as defined in Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended) which reflects management's current expectations, estimates and projections about its operations. All statements, other than statements of historical facts, that address activities and events that will, should, could or may occur in the future are forward-looking statements. Words such as "may," "could," "should," "would," "expect," "plan," "anticipate," "intend," "forecast," "believe," "estimate," "predict," "propose," "potential," "continue," or the negative of these terms and similar expressions are intended to identify such forward-looking statements.
These statements are not guarantees of future performance and are subject to certain risks, uncertainties and other factors, some of which are beyond our control and are difficult to predict. Therefore, actual outcomes and results may differ materially from what is expressed or forecasted in such forward-looking statements. You should not place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release. Golar LNG Limited undertakes no obligation to update publicly any forward-looking statements whether as a result of new information, future events or otherwise, unless required by applicable law.
Hamilton, Bermuda
January 19, 2023
Enquiries:
Golar Management Limited: + 44 207 063 7900
Karl Fredrik Staubo - CEO
Eduardo Maranhão - CFO
Stuart Buchanan - Head of Investor Relations
This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section 5-12 the Norwegian Securities Trading Act
Golar LNG Limited(“Golar”)今天宣佈,該公司已解除其在FLNG Hilli上與其荷蘭所有權轉讓機制(TTF)掛鉤生產的大部分掉期安排:
- 2023年3月至12月,獲得約7600萬美元的可分配ADJ。EBITDA:
100%TTF關聯生產以21.80美元/MMBtu的價格平倉,導致淨收益28.2美元/MMBtu,相當於7600萬美元的可分配調整後EBITDA將在2023年3月至12月期間分十個月等額分期付款。 - 2024年全年,獲得約4900萬美元的可分配ADJ。EBITDA:
50%的TTF關聯生產以20.55美元/MMBtu的價格平倉,導致淨收益30.65美元/MMBtu,相當於4900萬美元的可分配調整後EBITDA將在2024年前分12個月等額分期付款。
Golar僅剩的TTF對沖是2023年1月和2月,估計可分配調整後EBITDA約為2500萬美元,其中包括Golar在同期TTF發票中的份額(對沖價格和實物生產各產生約1250萬美元)。2022年第三季度訂立的TTF對沖的擔保總價值約為1.4億美元,或每股約1.3美元的現金流。
Golar保持對FLNG Hilli的TTF掛鉤關稅的敞口,2023年收益敏感度為TTF每1美元/MMBtu變化270萬美元,2024-2025年TTF每1美元/MMBtu變化320萬美元,2026年1月至7月TTF每1美元/MMBtu變化170萬美元。按照目前的遠期曲線,這相當於2023年可分配調整後EBITDA為4700萬美元,2024年為5600萬美元。
Golar在Hilli可分配調整後EBITDA中的份額預計約為:
- 2023年:2.82億美元
這包括鎖定的TTF曲線1.01億美元,基於2023年TTF遠期價格20.8美元/MMBtu的TTF掛鉤收益4700萬美元,以及基於2023年遠期價格84美元/桶和基本關稅6700萬美元的當前布倫特原油掛鉤收益6700萬美元。 - 2024年:2.25億美元
這包括鎖定的TTF曲線4900萬美元,基於2024年TTF遠期價格20.9美元/MMBtu的TTF掛鉤收益5600萬美元,以及基於2024年遠期價格79美元/桶和基本關稅6700萬美元的當前布倫特原油掛鉤收益5300萬美元。
Golar在2018年預期年度償債中的份額Hilli‘s合同債務約為5,000萬美元(債務攤銷約2,900萬美元,利息約2,100萬美元)。
前瞻性陳述
本新聞稿包含前瞻性陳述(如1934年修訂的證券交易法第21E節所定義),這些陳述反映了管理層目前對其業務的預期、估計和預測。除歷史事實陳述外,涉及未來將要、應該、可能或可能發生的活動和事件的所有陳述均為前瞻性陳述。“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“建議”、“潛在”、“繼續”或這些術語的否定或類似表述旨在識別此類前瞻性表述。
這些陳述不是對未來業績的保證,受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,很難預測。因此,實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。您不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映了本新聞稿發佈之日的情況。除非適用法律要求,否則Golar LNG Limited不承擔因新資訊、未來事件或其他原因而公開更新任何前瞻性陳述的義務。
百慕大漢密爾頓
2023年1月19日
查詢:
歌爾管理有限公司:+44 207 063 7900
卡爾·弗雷德裡克·施陶博-首席執行官
Eduardo Maranhão-CFO
斯圖爾特·布坎南-投資者關係主管
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