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Should You Be Impressed By Mister Car Wash, Inc.'s (NYSE:MCW) ROE?
Should You Be Impressed By Mister Car Wash, Inc.'s (NYSE:MCW) ROE?
While some investors are already well versed in financial metrics (hat tip), this article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE) and why it is important. By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Mister Car Wash, Inc. (NYSE:MCW).
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
See our latest analysis for Mister Car Wash
How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Mister Car Wash is:
17% = US$131m ÷ US$776m (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.17 in profit.
Does Mister Car Wash Have A Good Return On Equity?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. As is clear from the image below, Mister Car Wash has a better ROE than the average (12%) in the Consumer Services industry.
NYSE:MCW Return on Equity December 21st 2022That's clearly a positive. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. To know the 2 risks we have identified for Mister Car Wash visit our risks dashboard for free.
How Does Debt Impact ROE?
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Mister Car Wash's Debt And Its 17% ROE
Mister Car Wash does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.15. There's no doubt its ROE is decent, but the very high debt the company carries is not too exciting to see. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.
Conclusion
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
雖然一些投資者已經非常精通財務指標(帽子提示),但本文面向的是那些想要了解股本回報率(ROE)及其重要性的人。通過邊做邊學的方式,我們將關注淨資產收益率,以更好地瞭解洗車先生公司(紐約證券交易所代碼:MCW)。
股本回報率或淨資產收益率是股東要考慮的一個重要因素,因為它告訴他們他們的資本再投資的效率。換句話說,這是一個衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。
查看我們對洗車先生的最新分析
如何計算股本回報率?
這個淨資產收益率公式是:
股本回報率=(持續經營的)淨利潤?股東權益
因此,根據上面的公式,洗車先生的淨資產收益率為:
17%=1.31億美元?7.76億美元(基於截至2022年9月的12個月)。
“報稅表”是過去12個月的稅後收入。這意味著,股東權益每增加1美元,公司就會產生0.17美元的利潤。
洗車先生的股本回報率高嗎?
可以說,評估公司淨資產收益率最簡單的方法是將其與所在行業的平均水準進行比較。重要的是,這遠遠不是一個完美的衡量標準,因為在同一行業分類中,公司的差異很大。從下圖可以清楚地看出,洗車先生的淨資產收益率(ROE)高於消費者服務行業的平均水準(12%)。
紐約證券交易所:MCW股本回報率2022年12月21日這顯然是一個積極的因素。請記住,高淨資產收益率並不總是意味著更好的財務表現。除了淨利潤的變化外,高淨資產收益率也可能是高負債相對於股本的結果,這表明存在風險。要了解我們為洗車先生確定的兩個風險,請免費訪問我們的風險儀錶板。
債務對淨資產收益率有何影響?
大多數公司都需要資金--從某個地方--來增加利潤。這些現金可以來自留存收益、發行新股(股權)或債務。在前兩種情況下,淨資產收益率將抓住這種資本增長的用途。在後一種情況下,用於增長的債務將提高回報,但不會影響總股本。在這種情況下,債務的使用將提高淨資產收益率,即使企業的核心經濟保持不變。
洗車先生的債務及其17%的淨資產收益率
洗車先生確實使用了大量的債務來增加回報。它的債務與股本比率為1.15。毫無疑問,它的淨資產收益率是不錯的,但該公司背負的非常高的債務並不太令人興奮。投資者應該仔細考慮,如果一家公司不能如此輕鬆地借款,它可能會表現如何,因為信貸市場確實會隨著時間的推移而變化。
結論
股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。在我們的賬目中,最高質量的公司擁有高股本回報率,儘管債務水準較低。如果兩家公司的淨資產收益率相同,那麼我通常會傾向於債務較少的那一家。
但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分,因為高質量企業的本益比往往很高。相對於股價反映的預期,利潤增長率是一個特別重要的考慮因素。因此,你可能想查看分析師對該公司預測的免費可視化。
如果你更願意看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這一點免費列出了一些有趣的公司,這些公司擁有高股本回報率和低債務。
對這篇文章有什麼反饋嗎?擔心內容嗎? 保持聯繫直接與我們聯繫。或者,也可以給編輯組發電子郵件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰寫,具有概括性。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論,我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議,也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意,我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。Simply Wall St.對上述任何一隻股票都沒有持倉。
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